近期市场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳(shū)理(lǐ)发(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大(dà)手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王(wáng)股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但部分资金(jīn)开始行(xíng)动。透露什么(me)信号？我(wǒ)们(men)一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股为中国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生(shēng)物(wù)。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德国(guó)际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银(yín)河娱乐(lè)、宁(níng)德时(shí)代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金(jīn)也(yě)加(jiā)仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车(chē)产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这(zhè)三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华(huá)和施罗德国际精选中国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重是(shì)一以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化(huà)的(de)影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变得越(yuè)来(lái)越重要(yào)。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为(wèi)投资(zī)者提供了(le)重要的(de)机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供应方(fāng)面是全球的领(lǐng)导者，同时(shí)中国对成(chéng)品(pǐn)车辆的需求方面(miàn)也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能(néng)很多人不知道(dào)的(de)是，全(quán)球(qiú)2022年销(xiāo)售的(de)所有(yǒu)电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中(zhōng)国也是(shì)全(quán)球电动(dòng)车基础设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国平均一(yī)个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗(luó)德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许多公司正在在(zài)各(gè)自(zì)的领域(yù)中建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智能组件为例，它(tā)是(shì)电动汽车中用于电池和电机温控(kòng)的关键(jiàn)组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的份(fèn)额，并在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有超(chāo)过90％的(de)市场份额。客(kè)户包(bāo)括特斯拉(lā)等全球电动汽车专(zhuān)家以(yǐ)及福(fú)特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江集团(tuán)、中国(gu风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪ó)平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对(duì)前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是(shì)宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国(guó)新(xīn)能源汽车市场共(gòng)计(jì)36家(jiā)动(dòng)力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同期(qī)增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一季度实风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流入宁(níng)德(dé)时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净(jìng)流入榜首。北向资金净流(liú)入较多(duō)的其它个股还包括宁(níng)德(dé)时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的个股包(bāo)括格力电(diàn)器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通(tōng)讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还(hái)包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的位(wèi)置(zhì)是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一是电动车(chē)二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这(zhè)方面(miàn)它(tā)的市场(chǎng)份额是领先的。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周(zhōu)期和(hé)不含钴(gǔ)等(děng)特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了(le)：他(tā)们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基(jī)也(yě)表示，如同所有(yǒu)的(de)投资者，他(tā)们(men)的判(pàn)断也可能是错(cuò)的。例如，若未来(lái)新的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德时代的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电(diàn)池成本(běn)下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪(dài)和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素(sù)都会(huì)影响柏基对(duì)于宁德时代的(de)判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外资(zī)都(dōu)在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安本(běn)投资(zī)旗舰(jiàn)中国基金(jīn)“安本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股(gǔ)票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新(xīn)规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金持有的前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招(zhāo)商银行、美(měi)的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大(dà)通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国(guó)A股(gǔ)机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、金山软件、中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易(yì)、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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