5月9日晚间，A股上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发布的一则公(gōng)告，在(zài)期货圈(quān)刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股份正在(zài)筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付现金购买上海文(wén)华(huá)财经资讯(xùn)股份(fèn)有限(xiàn)公司（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金。公(gōng)司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易(yì)日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表　　文华财经系头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至(zhì)2021年年(nián)末(mò)，文华(huá)财经与国内139家期货公司合作，占国内期(qī)货(huò)公司总数的(de)92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开(kāi)资(zī)本市(shì)场(chǎng)大门。

　　文华(hu合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表á)财经(jīng)的(de)第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经首次报送(sòng)创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经(jīng)历(lì)两年多的(de)漫长等待后，2018年(nián)4月，深交所决(jué)定终止(zhǐ)审查，文(wén)华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再(zài)次(cì)递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申(shēn)请撤回(huí)发(fā)行上市(shì)申请文件，深交所决定终止对其(qí)首(shǒu)次公开发行股(gǔ)票并在创业板上市的审核。文华财经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告显(xiǎn)示，本次交易(yì)事项尚(shàng)处于筹划阶段(duàn)，公(gōng)司目前正(zhèng)与交易(yì)意(yì)向方(fāng)接洽，初(chū)步确定的交(jiāo)易对方(fāng)包括尚守(shǒu)哲、大连(lián)经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业(yè)投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富创业投(tóu)资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标(biāo)的(de)公(gōng)司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司重大(dà)资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易(yì)所股票上市规(guī)则（2023年2月(yuè)修订）》等相关(guān)规定，本次交易前(qián)，交易(yì)对方与公司不存在(zài)关联关(guān)系(xì)。本次交易完(wán)成(chéng)后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司(sī)的股份(fèn)比例预(yù)计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计(jì)将(jiāng)构成关联交易(yì)。本次交易前(qián)，公司无控股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际控制人；本次交易完成(chéng)后，公司第一大股东不会发生变化(huà)，且不存在实际支配(pèi)公司股(gǔ)份(fèn)表决(jué)权超过(guò)30％的股东，公(gōng)司仍将无控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根(gēn)据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华(huá)财经(jīng)的直接持股(gǔ)比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上(shàng)海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯及(jí)杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能力有望提(tí)升

　　作为金融(róng)科技(jì)全领域服(fú)务(wù)商(shāng)，金证(zhèng)股份(fèn)为证券、基金、银行(xíng)、期货(huò)、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机构(gòu)等行(xíng)业客户提(tí)供全技(jì)术栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解决方案(àn)，同时与政府机关、互联网公司(sī)合(hé)作开展包括智慧城市在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期(qī)内，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增(zēng)长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份证券经(jīng)纪(jì)业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平(píng)。报告期(qī)内，数(shù)字经济业务因验收的大(dà)型政务项(xiàng)目成本(běn)增(zēng)幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利(lì)润下降。报告期内公司(sī)确认投(tóu)资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司实现营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融(róng)行业的增(zēng)长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在(zài)证券市场(chǎng)行业占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核心(xīn)产品需求刚性(xìng合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表)，公(gōng)司(sī)加快产品新一代产(chǎn)品(pǐn)布(bù)局、积极(jí)推进项目上线验收。二是在(zài)资管领(lǐng)域加(jiā)强了资管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度(dù)，在(zài)多个核心产品和技术上形成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业务及科(kē)技园租赁业务。金(jīn)证股份解释称，非金融(róng)行(xíng)业的收入下降，主要由于公司在数字(zì)经(jīng)济(jì)业务(wù)上，不同(tóng)程度受到需求端(duān)的影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合(hé)毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融(róng)行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业务(wù)毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交(jiāo)易标的业绩(jì)表现上，公(gōng)开(kāi)资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入(rù)分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利(lì)分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元，所有者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出，无论(lùn)从资(zī)产(chǎn)规模(mó)和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财(cái)经(jīng)的(de)毛(máo)利率(lǜ)显著高于金证(zhèng)股份(fèn)，无疑是(shì)一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经的优质(zhì)资产注(zhù)入后(hòu)，其盈利能力将进一步(bù)提升；对于文华(huá)财经而言，多年谋(móu)求上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并(bìng)未披露具体的交(jiāo)易(yì)细节，例如(rú)交易(yì)对价等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交易对方就(jiù)本(běn)次交易签(qiān)署了《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对(duì)方发行股份(fèn)及支(zhī)付现金的(de)方式购买其持(chí)有的文华财(cái)经90.97％的(de)股(gǔ)权(quán)。上述《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本次交易的初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交(jiāo)易中的(de)具体权利义务以及(jí)各(gè)项(xiàng)安(ān)排以交易各(gè)方最终签(qiān)署的正式交易协议(yì)为准。

　　金证股份(fèn)还(hái)进行了风险提示(shì)：截至目前，本次(cì)交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易(yì)双方尚(shàng)未签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚(shàng)需履(lǚ)行必(bì)要的内部决策程序，并经(jīng)有权监管机(jī)构批准(zhǔn)后方可(kě)正式实施，本次(cì)交易最终能(néng)否实施(shī)尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现上(shàng)，经历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价步入上(shàng)升通(tōng)道。截至5月9日(rì)收盘，金证(zhèng)股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

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