今年以(yǐ)来，港股走(zǒu)势可(kě)谓一波三折，香港恒生(shēng)指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前基(jī)金(jīn)一(yī)季报披(pī)露渐(jiàn)落帷幕，整(zhěng)体来看，陆港通(tōng)基金(jīn)整体港股(gǔ)仓位(wèi)略有提升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快手-W等(děng)为(wèi)重(zhòng)仓股。

　　多位港股基金基(jī)金经(jīng)理(lǐ)表示，预计港股市(shì)场已经进入了企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎(yíng)来收入加速扩张，未(wèi)来港股(gǔ)市场将在波动中(zhōng)上行，板(bǎn)块方面(miàn)，看好政(zhèng)策(cè)优化下的消(xiāo)费和地产(chǎn)、预(yù)期反转修复的(de)互联网(wǎng)和医(yī)药、高景(jǐng)气(qì)的制造业(yè)等。

　　一季度港股(gǔ)基金仓位略有上升(shēng)，大幅加仓AI、油(yóu)气、电力(lì)等

　　Wind数据(jù)显示(shì)，在5000多(duō)只陆港(gǎng)通(tōng)基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字(zì)的主动权益基金(jīn)近(jìn)400只，这些都是大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企“高(gāo)纯度”以港(gǎng)股为投资方向的基金。截至一(yī)季度(dù)末，这(zhè)些基金(jīn)的港股平均(jūn)仓位为62.39％，较去年(nián)底微升(shēng)0.38个百(bǎi)分(fēn)点，其中(zhōng)有83只基(jī)金港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生科技指数为代表的港股数字经济(jì)呈(chéng)现了(le)上(shàng)涨、调整、反弹(dàn)的(de)N型走势(shì)，截至4月23日，香港(gǎng)恒生(shēng)指数(shù)涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同时，不少知名基(jī)金经理在一季度(dù)加(jiā)大(dà)了对港(gǎng)股的投(tóu)资(zī)力(lì)度，提升港(gǎng)股配置在10-40个百分点(diǎn)不等。比如，崔(cuī)宸(chén)龙管(guǎn)理的前海开源(yuán)沪(hù)港深(shēn)新机遇A，港股仓位(wèi)由(yóu)去(qù)年底(dǐ)的1.18％提升至今年一季度(dù)末的(de)39.13％；史博(bó)管理的南(nán)方港股创新视野一(yī)年持有A，港股仓位由(yóu)去年底的71.08％提升至今年一季度末(mò)的81.82％；赵宪成(chéng)管(guǎn)理的博时港股通红(hóng)利(lì)精选(xuǎn)A，港股仓位由去(qù)年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港(gǎng)股通价值(zhí)发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一(yī)季度(dù)末的92.92％；曲径管理(lǐ)的中欧(ōu)港股数字经济A，港股仓位由去年(nián)底的83.22％提升(shēng)至今(jīn)年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计(jì)，截至一季报，被陆港通(tōng)基(jī)金重仓的前十大港股(gǔ)分(大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企fēn)别为(wèi)腾讯控(kòng)股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快手-W、药明(míng)生物、香港交(jiāo)易所、青岛(dǎo)啤(pí)酒股份(fèn)、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信(xìn)服(fú)务、油气开采、数字媒体、生物制品、多(duō)元金融、服(fú)装家纺、视频饮料等领域(yù)。其中，腾(téng)讯控股、中国移动、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同程(chéng)度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最大的前十只港(gǎng)股为中(zhōng)国海洋石油、新天绿色能源、中远(yuǎn)海能、商(shāng)汤-W、中国(guó)旭阳集团、中国(guó)石油化(huà)工(gōng)股份、中国南(nán)方航空股(gǔ)份、华电国际电力股份(fèn)、越秀地产、中广核(hé)电力，分(fēn)别涵盖油(yóu)气开采、电力(lì)、航运港口(kǒu)、IT服(fú)务、焦炭、炼(liàn)化及贸(mào)易、航空机场、房地产开发等(děng)领(lǐng)域(yù)。值得(dé)注意(yì)的是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆港通基金在一(yī)季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或将(jiāng)在波动中上行(xíng)，重(zhòng)仓港股优(yōu)质龙(lóng)头

　　对于港股后市，南方港股创新视野一(yī)年持有基金基金(jīn)经理史博在一季(jì)度中(zhōng)表示，展(zhǎn)望未来，仍然看好(hǎo)港股市场(chǎng)投资机会：中国经(jīng)济方面，宏观经(jīng)济(jì)仍在企稳回(huí)升，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制造业(yè)恢复速度(dù)加(jiā)快；海外无风险利率方面，3月初非(fēi)农(nóng)和(hé)通胀数据以(yǐ)及突发的银行风(fēng)险(xiǎn)事件已经(jīng)让美(měi)联(lián)储过于强(qiáng)硬的紧缩(suō)预期(qī)有所趋缓，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加息进入尾(wěi)部区域；风险偏好(hǎo)方面，欧美银行业(yè)风险事件对(duì)市场冲击可控，国内政策积(jī)极信号涌现(xiàn)。

　　基于此(cǐ)，预判港股市场(chǎng)将在波动中上行，在板块配置方(fāng)面，我们将(jiāng)加大对政(zhèng)策优化下的消费和地(dì)产、预(yù)期反转修复的互联网(wǎng)和医药、高景(jǐng)气的制造业等(děng)板块的配(pèi)置(zhì)。

　　中欧(ōu)港股数(shù)字经济(jì)基金经理曲径表示(shì)，港股数字经(jīng)济的代表(biǎo)行业为互(hù)联网和先(xiān)进制(zhì)造，在经历了过去2年的合规整治及业务梳理后，股价(jià)均处在价值投资区域，具有良好的投资性价比(bǐ)。同(tóng)时(shí)，互联网相关公(gōng)司，也更具有数据、平台和算(suàn)法的整合能力，通(tōng)过(guò)推出人(rén)工智能相关模型(xíng)及应(yīng)用(yòng)，提升自身运营效率，以及对外输出算(suàn)法和算(suàn)力。作(zuò)为人工智能赋(fù)能各个(gè)行(xíng)业的元年，我(wǒ)们中长期看好港股数字(zì)经济板(bǎn)块(kuài)的前(qián)景。

　　华(huá)宝港股通香港基金(jīn)经理周(zhōu)欣表示，港股市场方面，港股市(shì)场大部分的企业盈(yíng)利来(lái)源于(yú)中国内(nèi)地，中国内地经济的环比上行(xíng)将(jiāng)会支撑港股公司盈利(lì)的环(huán)比增长(zhǎng)，从而支(zhī)撑下(xià)港股(gǔ)公司下半年的市场表现。然而，虽然公司(sī)盈(yíng)利环比仍(réng)有一定的增长(zhǎng)，但是由于基(jī)数效应，下半(bàn)年港股盈利(lì)同比增速会较(jiào)上半年(nián)有(yǒu)所(suǒ)回(huí)落。对于估值相对较高的行业将有一定的压力。

　　行业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值(zhí)仍将(jiāng)受到(dào)一定程度的(de)压制，但是当(dāng)行业龙头公司受情绪影响出现超跌时(shí)，将会有(yǒu)较好(hǎo)的买入机会(huì)出现(xiàn)。生(shēng)物医药行业仍(réng)将(jiāng)处在行(xíng)业快速增(zēng)长的红利中，但是随着中报业绩的释放和四季度集采的预期，生物行业(yè)前期涨(zhǎng)幅较多的龙(lóng)头(tóu)公(gōng)司可能会(huì)出现一定的(de)调整(zhěng)，但是(shì)通过(guò)自下(xià)而(ér)上的方式生物医药行(xíng)业仍(réng)将有(yǒu)机会选出有较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深(shēn)基金经理(lǐ)付倍佳表示，展(zhǎn)望未来，我们预计港股市场已(yǐ)经进入了企业盈(yíng)利(lì)的拐点且(qiě)即将(jiāng)迎来收入加(jiā)速扩张，并(bìng)且(qiě)A股(gǔ)市场(chǎng)也即将进入企业盈利(lì)的拐点，这是推动(dòng)两地(dì)市场(chǎng)向上的决定性因(yīn)素。

　　在盈(yíng)利(lì)周期“内强外(wài)弱”及加息周期临近尾(wěi)声流动性逐步宽(kuān)松背景下，中国资产(chǎn)的(de)吸引力有望进一步凸(tū)显。在A股及港股(gǔ)估值均(jūn)在低位、风险(xiǎn)溢价均在(zài)高(gāo)位的背(bèi)景下，有望开(kāi)启盈(yíng)利(lì)与估值修复的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主(zhǔ)要关(guān)注(zhù)三条投资主线(xiàn)：1.关注盈利增(zēng)长高(gāo)弹性的机会：由于中国经济修复有望成为全(quán)球投资的(de)主线(xiàn)，因(yīn)此经营杠(gāng)杆弹性大、前(qián)期降本增(zēng)效优的行(xíng)业和(hé)板块(kuài)更(gèng)有望受益(yì)于(yú)经(jīng)济复苏，盈利预(yù)测有(yǒu)较大上(shàng)修(xiū)空间；同(tóng)时部分龙头公司有(yǒu)长(zhǎng)期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的收入扩张机会(huì)，有望(wàng)开启(qǐ)二(èr)次增(zēng)长曲线，如(rú)互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险比显(xiǎn)著右偏的机会：关注在未来经济周期中上(shàng)行风险显著(zhù)大于下行风险的行业。市场预期在低位(wèi)、景气度有拐点或持续(xù)性超预期的(de)行业。供需格局佳，价(jià)格弹性贡献(xiàn)盈利超预期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会(huì)：关注基本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中有(yǒu)升(shēng)，以及分红意愿提(tí)升的高(gāo)股息资产的投资机会，如(rú)通信(xìn)、石油石化等。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企