近期市场风(fēng)向变动，北向资金调(diào)仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同时大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中(zhōng)国(guó)平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基(jī)金“施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称基金最(zuì)新规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链(liàn)

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中(zhōng)，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和(hé)施(shī)罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国(guó)新能源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健康(kāng)基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动变得越(yuè)来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方(fāng)面为(wèi)投资者提供了重要的机会(huì)。中国(guó)在电动汽车价值链的供应(yīng)方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆(liàng)的(de)需(xū)求方面也占据重(zhòng)要地位。可(kě)能很多(duō)人(rén)不知(zhī)道的是(shì)，全球2022年销售的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中(zhōng)国(guó)也是全球电动车基础设施最完善的国家之一(yī)。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个公共充(chōng)电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链(liàn)中，有(yǒu)许多公司正在(zài)在各自的领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动(dòng)汽车中(zhōng)用(yòng)于电池和(hé)电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全球电动汽车(chē)专家(jiā)以(yǐ)及福特(tè)、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范(fàn)围内继续占(zhàn)据市场份额——在法规的支持下(xià)，该公(gōng)司的(de)增长(zhǎng)潜(qián)力是(shì)可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金(jīn)安联神州A股基(jī)金也(yě)在3月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对前十大(dà)重仓(cāng)股中其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工(gōng)业协会）近日发布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公(gōng)共充(chōng)电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去(qù)年同期增加2家。但是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力(lì)电池装(zhuāng)车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据(jù)中国(guó)汽车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚(fú)能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增(zēng)速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资(zī)金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流(liú)入榜(bǎng)首(shǒu)。北向(xiàng)资金净流(liú)入较(jiào)多的其它个股(gǔ)还包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较多的个股包括格力(lì)电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电(diàn)力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外资(zī)还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面它的市场份额(é)是(shì)领(lǐng)先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命周(zhōu)期(qī)和不含钴等特(tè)征而(ér)受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过(guò) “柏基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德(dé)时(shí)代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能是(shì)错的(de)。例如，若未来新的电(diàn)池技(jì)术出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持利润(rùn)率。宁德(dé)时(shí)代和电(diàn)动车厂商的(de)关系若不能维系。这些因素都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头(tóu)安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股(gǔ)票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科(kē)、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互(hù)联网或者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金(jīn)“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞银（卢森(sēn)堡）股票基(jī)金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称