金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作。北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地(dì)与香港金(jīn)融(róng)衍生品市场(chǎng)的(de)协同发(fā)展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同(tóng)意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全(quán)国(guó)银(yín)行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换(huàn)通”），初(chū)期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需(xū)与(yǔ)外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率(lǜ)互换集中清算业务(wù)的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境外(wài)投资者为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)认真地还是认真的写作业，认真的与认真地市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北(běi认真地还是认真的写作业，认真的与认真地)向互(hù)换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境外投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场外结算公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可(kě)的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者(zhě)通过(guò)“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每(měi)日不(bù)超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针对双(shuāng)方清算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作(zuò)原(yuán)则和具体安(ān)排达(dá)成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(j认真地还是认真的写作业，认真的与认真地iàn)全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的(de)监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和(hé)公(gōng)平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和(hé)场外结算(suàn)公司(sī)应当依(yī)法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合法权益(yì)。投(tóu)资(zī)者应当充(chōng)分(fēn)了(le)解两地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业(yè)务规则(zé)和(hé)实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系外(wài)汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场外(wài)结算公司为参与做准备。

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