金融(róng)界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合(hé)作。北(běi)向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发(fā)布联合公告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公(gōng)司(sī)）开(kāi)展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期(qī)先行(xíng)开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他(tā)国(guó)家和地区(qū)的境外投(tóu)资者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联(lián)互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需(xū)与外汇(huì)交易(yì)中心签署报价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的(de)清算会员(yuán)或(huò)该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合(hé)人民银行要求并完成内地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备案的境外机(jī)构(gòu)投资者，并(bìng)经(jīng)外(wài)汇交易珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算公司的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗(wài)电子交易平(píng)台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司针对双(shuāng)方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间(jiān)净头寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具(jù)体安排达(dá)成(chéng)共(gòng)识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机构在(zài)债券及(jí)衍生品市(shì)场方面的(de)监(jiān)管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互(hù)换通”下的(de)各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资者教(jiào)育(yù)和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者(zhě)合(hé)法权益(yì)。投(tóu)资者应(yīng)当充(chōng)分了解两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参(cān)与做(zuò)准备。

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