民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhbd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别ì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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