民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来)成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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