5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则公(gōng)告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显示，金证股份正在(zài)筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付现(xiàn)金(jīn)购买上海文华(huá)财经资讯股份有限(xiàn)公司（下(xià)称文(wén)华(huá)财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集(jí)配(pèi)套资(zī)金。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预(yù)计停牌(pái)时间(jiān)不超(chāo)过(guò)10个交(jiāo)易(yì)日(rì)。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部(bù)期货软件(jiàn)商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末(mò)，文(wén)华财经与国内139家(jiā)期(qī)货公司合作，占国内期货(huò)公(gōng)司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的(de)月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两(liǎng)次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申(shēn)请(qǐng)资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待(dài)后(hòu)，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发行上(shàng)市申请文(wén)件，深交所决(jué)定终(zhōng)止对其(qí)首次公开发行股票并在(zài)创业板上市的审(shěn)核。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布(bù)的公告(gào)显示，本次交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹(chóu)划阶(jiē)段，公司(sī)目(mù)前正与交易意向方接洽，初(chū)步(bù)确定的(de)交易(yì)对方包括尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)、大连(lián)经一卓(zhuó)远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)大(dà)连经一(yī)）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新兴产业投资合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称兴富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁易(yì)对(duì)方合(hé)计持(chí)有标的公(gōng)司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公(gōng)司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年2月修(xiū)订）》等相(xiāng)关规定，本(běn)次交易前，交易对方与公司不存在关(guān)联关系(xì)。本次交易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司(sī)的股份(fèn)比例(lì)预(yù)计将超过(guò)5％，本(běn)次(cì)交(jiāo)易预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际(jì)控(kòng)制人；本次(cì)交易完成后，公司第一(yī)大股东(dōng)不会(huì)发生变(biàn)化，且(qiě)不存(cún)在实际(jì)支配(pèi)公司(sī)股份(fèn)表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重大资产重(zhòng)组。

　　文华(huá)财经(jīng)注(zhù)册资本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文华(huá)财(cái)经此(cǐ)前披露的(de)招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的直(zhí)接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和(hé)上海经一分(fēn)别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经的(de)持(chí)股比例分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望提升

　　作(zuò)为金融科(kē)技全领(lǐng)域服务商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期(qī)货(huò)、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构(gòu)等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机(jī)关、互(hù)联网公(gōng)司合作开展包括智慧(huì)城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告(gào)期内，金(jīn)证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份证券经(jīng)纪业务软件收(shōu)入(rù)较上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构(gòu)软件收(shōu)入基本持平。报(bào)告(gào)期(qī)内(nèi)，数字经(jīng)济业务因验(yàn)收的大型(xíng)政务项目成本增幅大(dà)于收入(rù)增幅，导致业务毛利(lì)率(lǜ)及利润下降(jiàng)。报告(gào)期(qī)内(nèi)公司确认(rèn)投资(zī)收益(yì)-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底，金(jīn)证股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示(shì)，报告期内，公司(sī)实(shí)现(xiàn)营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净利润2.69亿元麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为(wèi)，公司金融行业的(de)增长(zhǎng)主(zhǔ)要(yào)得(dé)益于两方面(miàn)的因素：一是公司在(zài)证券市(shì)场(chǎng)行业占(zhàn)有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求刚性，公司加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收(shōu)。二是在资(zī)管领(lǐng)域加强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品和技术(shù)上形成领(lǐng)先(xiān)优势(shì)，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括(kuò)数字(zì)经济业务(wù)、IT设备(bèi)分销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解(jiě)释称(chēng)，非金融(róng)行业(yè)的(de)收入下(xià)降，主要由(yóu)于公司在数(shù)字经济业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存(cún)在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业(yè)业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个(gè)百(bǎi)分点；非金融科(kē)技业(yè)务毛利率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利(lì)率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产负债(zhài)率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模和盈(yíng)利能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文(wén)华财经的毛利率(lǜ)显著高于金证(zhèng)股份(fèn)，无疑(yí)是一块(kuài)优质资(zī)产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本次(cì)交易得以顺利实施(shī)，对于金证(zhèng)股份而言(yán)，文(wén)华财经的优(yōu)质(zhì)资产(chǎn)注入后(hòu)，其盈利能力将进一步提升(shēng)；对于文华财(cái)经而(ér)言，多年谋(móu)求上(shàng)市无(wú)果后(hòu)，可(kě)以实现“曲线(xiàn)上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在昨晚发布的公(gōng)告中，金证股份并(bìng)未披露具体的交易细节，例如(rú)交易(yì)对价(jià)等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主(zhǔ)要交易(yì)对(duì)方就本次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要交易对方发行股份及(jí)支付现金的方式购买其持有的文华财经90.97％的股(gǔ)权。上述(shù)《意向协(xié)议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本次交易的(de)初步合作意向，交易各(gè)方在本次交易中的(de)具体权利义(yì)务(wù)以及(jí)各项安(ān)排以交易各(gè)方最终签(qiān)署(shǔ)的(de)正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了(le)风险提示：截(jié)至目前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次(cì)交易尚需履行必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并经有麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁权(quán)监管(guǎn)机(jī)构批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最(zuì)终(zhōng)能(néng)否实施尚(shàng)存在较大(dà)不(bù)确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来(lái)，金证股份股价步入(rù)上升(shēng)通(tōng)道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁