“非(fēi)农(nóng)之夜”不平静！

　　6月2日，美国(guó)劳工部数据显示，美国(guó)5月非农新增就业33.9万人(rén)，几乎是估计(jì)中值19.5万的两倍，为2023年1月以来最大增幅。5月失业(yè)率为3.7％，高于(yú)前值3.4％和预期3.5％，创(chuàng)下2022年10月以(yǐ)来新高。

　　非农就业数据(jù)公布后(hòu)，美国国债价格盘(pán)中跳水(shuǐ)，收益率拉升(shēng)，对利率前景更敏感(gǎn)的(de)两年期美债收益(yì)率日内升幅(fú)扩大到10个基点以上；美(měi)元指数(shù)迅速转涨，摆脱两周低(dī)位(wèi)。互(hù)换合约(yuē)定价显示，投资(zī)者预期的美联储(chǔ)7月(yuè)加息几率增加，预计(jì)未来两次会议期间将加息25个基点，6月加息的几率不到50％。

　　三大美国股指集体高开(kāi)，早(zǎo)盘均曾涨超1％，午盘刷新日高时，道琼(qióng)斯工业平均(jūn)指(zhǐ)数涨超(chāo)740点、涨超2.2％，标普500指数(shù)涨近1.7％，纳(nà)斯达克(kè)综合指数涨近1.2％。 最终，三大指数连(lián)续(xù)两(liǎng)日集体(tǐ)收涨。

　　道指收涨(zhǎng)701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创去年11月30日鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话暗示12月(yuè)放缓加息当(dāng)天以来最大收(shōu)盘(pán)涨幅 报33762.76点，创5月1日(rì)以(yǐ)来(lái)收盘(pán)新高。标(biāo)普收涨1.45％，创(chuàng)5月5日苹(píng)果一季报(bào)公布次日以来最大涨幅，报4282.37点，纳指收涨(zhǎng)1.07％，报13240.77点，和标普均创去年4月以来收盘新高(gāo)。

　　国际(jì)原(yuán)油盘中涨近(jìn)3％，美油继续(xù)脱离两个月低(dī)谷，但未能抹平全周跌幅(fú)，和布油均三周(zhōu)来首次累跌，市场焦点转向本周(zhōu)末的OPEC+会(huì)议。黄金在美(měi)元和美(měi)债收益率反(fǎn)弹的打击下持(chí)续下行，创两周多来最差单日表现。

　　东证衍生品(pǐn)研究院分(fēn)析师(shī)徐(xú)颖表(biǎo)示，就5月(yuè)新增就(jiù)业人数而言，美国劳动力市场存(cún)在韧性。可以看(kàn)到，5月美(měi)国非农(nóng)新增就业33.9万人，好于市(shì)场预(yù)期的19万人，同时(shí)4月非农从25.3万上修至25.4万，3月非(fēi)农从16.5万上修至21.7万(wàn)，4月和3月(yuè)合计(jì)上修9.3万人，2023年至今平(píng)均(jūn)每月新(xīn)增(zēng)就(jiù)业31.4万。

　　具体来看，5月新(xīn)增就业主要集(jí)中在教育与(yǔ)医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万(wàn)）、专(zhuān)业及商业服务(wù)（+6.4万），以及政府部门(mén)（+5.6万(wàn)），信(xìn)息(xī)行业(yè)就业人数减(jiǎn)少，私人服务行业整体(tǐ)表现好于4月(yuè)，生产部门(mén)就业(yè)稳定(dìng)，建筑(zhù)业表现亮眼，与近期房地产市(shì)场的反弹一致，建筑业(yè)新增就业2.5万人，制造(zào)业中(zhōng)非耐用品生产连续三个月就(jiù)业人(rén)数减(jiǎn)少，与(yǔ)制造(zào)业(yè)目前(qián)持(chí)续收缩(suō)的状态吻合。同时她指出(chū)，5月非(fēi)农就业报告也显示出就(jiù)业(yè)市场边际降温(wēn)的更(gèng)多迹象(xiàng)，5月失业人数增加44万(wàn)至(zhì)640万，失(shī)业(yè)率从3.4％回升至(zhì)3.7％，高于市场(chǎng)预期的3.5％。后(hòu)续随着各行业裁员人数的增加(jiā)，失业率预计会继(jì)续回升，但3.5％的(de)失业(yè)率水平基(jī)本是(shì)60年代以来的(de)最低水平，在失业率回(huí)升至4％之前，预计还不(bù)会引(yǐn)发市场和官方的明显担忧(yōu)。

　　此外，劳动参(cān)与(yǔ)率稳定在(zài)62.6％，4月职位空缺(quē)数量回升，就(jiù)业市场供需矛盾仍在，但随着(zhe)需求(qiú)降温(wēn)，已经有所(suǒ)缓解(jiě)，体现为(wèi)工资上涨压力(lì)开始(shǐ)降温，5月工资增速(sù)环比(bǐ)回(huí)落至0.3％符(fú)合(hé)市场预期，同(tóng)比降至4.3％，低于市场预期，工(gōng)资(zī)对通胀的助推(tuī)作用缓解后，核心通胀(zhàng)压(yā)力减弱(ruò)，美联(lián)储进一步加息的(de)必(bì)要性降(jiàng)低(dī)。

　　她表(biǎo)示，美联储6月利率会议“按兵不动”是大概率事(shì)件，还需要关(guān)注后续公布的5月美(měi)国通胀数据，当前(qián)的就业市场状态可以支撑在通胀压力较大时继续加息。美联储利率会(huì)议落地(dì)前，市场步入振荡盘整状(zhuàng)态(tài)，预计美元指数在105附近偏强运(yùn)行，随着美国(guó)政府债务上限(xiàn)问题落地(dì)，美债收益率风险偏向上行(xíng)，预(yù)计国际(jì)金价在1950美元/盎司附近筑(zhù)底。

　　又有变数？欧(ōu)佩克+可能(néng)会进一(yī)步减产

　　据消息人(rén)士声称(chēng)，在周日（6月4日(rì)）的部长(zhǎng)级会议上，欧佩克+可能会宣布进一步减产，以提(tí)振原油价格。

　　据悉，可能的选项(xiàng)之一是(shì)额外减产约100万桶/日。而(ér)此前有(yǒu)报道称，欧佩克+不太(tài)可能在会议上决定进一步削(xuē)减石油(yóu)产能(néng)。

　　虚虚实实的(de)消息意味着(zhe)更多(duō)的不确定性，结果(guǒ)仍然不明(míng)朗。眼下欧佩克+面(miàn)临(lín)诸多挑战，不仅成员国之(zhī)间相(xiāng)互争吵，美国、加拿(ná)大(dà)和(hé)巴西(xī)等国(guó)家还在(zài)蚕(cán)食(shí)该(gāi)集团的市(shì)场份额(é)，这也让分析师们左右为难。

　　随着经济(jì)前(qián)景(jǐng)的恶化，欧佩克+成员国在4月份(fèn)承诺，从5月份开始(shǐ)自愿减产(chǎn)，不过这些行动都(dōu)未能止住油价(jià)的下跌势头。

　　上周，沙特能源大臣威胁要进(jìn)一(yī)步减(jiǎn)产，他告(gào)诫(jiè)投机者要“当心”。两(liǎng)天后(hòu)，俄罗斯副(fù)总理(lǐ)诺瓦克(kè)则(zé)与(yǔ)沙特能源大臣唱了反调，这位俄罗斯官员表示(shì)，他认为欧(ōu)佩克+本周末不可能(néng)减产，布伦特(tè)油价可能会(huì)在年底前自行回(huí)升至每桶80美元。

　　数据和分(fēn)析公(gōng)司OANDA的高(gāo)级(jí)市场分析师(shī)Edward Moya表(biǎo)示(shì)：“没(méi)有人想在(zài)欧(ōu)佩(pèi肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的)克+会(huì)议之前做(zuò)空原(yuán)油，交易员永远不应(yīng)该低估沙特在欧佩(pèi)克+会议期间采取行动(dòng)的可能。”

　　伊(yī)拉(lā)克石油部(bù)长Hayan Abdel-Ghani最新表(biǎo)示，欧佩克+希望维持石油市场稳定，我(wǒ)们(men)将毫不犹豫地(dì)做出(chū)任何决定，以使市场(chǎng)更加平衡。他似乎支持进一步减产(chǎn)。

　　Rapidan Energy Group的(de)分析(xī)师认为，进(jìn)一步(bù)减产的可能性为40％。他们写道(dào)：“各国石油部长们决心避免重蹈2008年的覆辙，当时全(quán)球经(jīng)济和金(jīn)融稳定(dìng)突然崩溃，导致原油价(jià)格在六(liù)个(gè)月(yuè)内从逾140美元跌(diē)至35美元。”

　　泽连(lián)斯基：俄乌冲突期(qī)间，乌克兰不会成为北约(yuē)成员(yuán)！

　　当(dāng)地时间6月(yuè)2日，乌(wū)克兰总统泽(zé)连斯基在与爱沙尼亚(yà)总统的(de)联(lián)合新闻发布(bù)会(huì)上(shàng)表示，在俄(é)乌冲突(tū)进(jìn)行期间(jiān)，乌克兰不会成为北约成(chéng)员。泽连(lián)斯基(jī)说，不(bù)是因为不想，而是因为(wèi)目前(qián)很难。乌克兰只(zhǐ)是希望北约(yuē)合作伙伴听(tīng)到声音，这一(yī)点非常重要。

　　同(tóng)时，他指出(chū)，乌克兰在成为北(běi)约成员(yuán)国(guó)之前需要更多安全保障，乌克兰(lán)需要把(bǎ)这(zhè)些保障(zhàng)都写在纸上，直到乌克兰(lán)能(néng)真正获得安全保证，有资格成为(wèi)北(běi)约成(chéng)员。

　　据(jù)参考(kǎo)消(xiāo)息援引俄新社(shè)莫(mò)斯(sī)科5月(yuè)31日报道，英国《金融时报》援(yuán)引知情人士的话报道称，乌克兰总统(tǒng)泽(zé)连斯基向北约各国(guó)领导人明确表示，除(chú)非向基辅提(tí)供加(jiā)入(rù)北约的路线图，否则他(tā)将不会出席7月举行的维尔纽斯峰(fēng)会(huì)。此外，泽连斯基6月1日在访问摩尔(ěr)多(duō)瓦时表(biǎo)示，乌克兰已经做好了加入北约(yuē)的准备，基辅正在等待北(běi)约接纳乌克兰。

　　对乌克兰近期(qī)加入北约一事，法国、德国等北(běi)约国家持反(fǎn)对意见。

　　德国(guó)国外长贝尔伯(bó)克当地时(shí)间6月1日在奥斯陆参加(jiā)北约(yuē)外长会期(qī)间表示，德国不(bù)认为北约应该在近期内接纳乌(wū)克兰。此外，包(bāo)括法(fǎ)国在内的其他一些(xiē)北约成员国也不希望乌克兰迅速成为北约成(chéng)员国，而只(zhǐ)是希望为乌克兰(lán)提供(gōng)安全保障。

　　进入6月，在(zài)宏观市场情绪回暖影响下(xià)，大宗商品(pǐn)市场出现普涨行情。从海外宏观层面来看，美国债务(wù)上(shàng)限危机(jī)“闹剧”落(luò)幕(mù)，美国参议院(yuàn)通过债务上限法案，暂(zàn)时取消了政府31.4万亿美元的债(zhài)务(wù)上限，避免(miǎn)了可能出现的美(měi)国有史以来首次违(wéi)约，使得(dé)市(shì)场避险(xiǎn)情绪(xù)消(xiāo)退。同时(shí)在美(měi)联储(chǔ)本月会议或暂(zàn)停加息的预期推动(dòng)下，美元(yuán)指数回落(luò)至一(yī)周低点(diǎn)，对风险(xiǎn)资(zī)产的(de)压制减弱。

　　国(guó)内方面，中国5月财新PMI重(zhòng)返50上方(fāng)，好(hǎo)于预(yù)期的数据(jù)改善了市场情绪，同时(shí)市场也(yě)在翘首等待新一(yī)轮稳增长政策的出台(tái)。

　　天胶价格重返万(wàn)二关(guān)口

　　周(zhōu)五，在(zài)市场情绪回暖(nuǎn)的带动下，天(tiān)然(rán)橡胶期(qī)货(huò)价格回(huí)升。截至收盘，天然橡(xiàng)胶(jiāo)期货(huò)主力(lì)合约站上12000元/吨的(de)整(zhěng)数关口(kǒu)。纵(zòng)观(guān)本周，沪胶期货主力价格(gé)表现振荡微(wēi)升，周度收涨1.05％。整(zhěng)体来看，本(běn)周国内天胶市场利好支(zhī)撑(chēng)疲软，胶价维持宽幅振荡格局。

　　可(kě)以看到，近两个月以来，天然橡胶市场消(xiāo)息比较热闹，前有云南(nán)旱灾消(xiāo)息发(fā)酵，后有收(shōu)储(chǔ)传闻，然而天然橡胶期价终究支撑不(bù)力(lì)，逐步归于平静。从整个5月(yuè)行(xíng)情来(lái)看，生意社指出，5月(yuè)天然橡(xiàng)胶行(xíng)情上(shàng)半月上行(xíng)，下半月回(huí)调(diào)，全月呈倒“V形”走势。生意社商品行情分析系统监(jiān)测(cè)显(xiǎn)示，5月沪胶(jiāo)持续小幅波动，12000元(yuán)/吨点位轻易被破，行情维持偏弱振荡。综合来(lái)看(kàn)，5月天然橡胶(jiāo)盘面微涨1.04％，行情短期受消息提振(zhèn)有小幅上(shàng)行，但市(shì)场(chǎng)供(gōng)多(duō)需少，终(zhōng)究无力支撑(chēng)，上行(xíng)态势(shì)转而(ér)向下(xià)。

　　五一假期归来，市场传言称国储今(jīn)年将收(shōu)储(chǔ)10万吨(dūn)天然橡(xiàng)胶新胶，天(tiān)胶价格应(yīng)声上涨(zhǎng)，影响持续多日。直(zhí)至5月(yuè)月中，收储传闻叠加(jiā)产区降雨，市场氛围再次(cì)提升，沪(hù)胶突(tū)破12300元/吨，国产(chǎn)全乳(rǔ)现货胶主流报价(jià)至11880元/吨(dūn)。而后该消息始终未得到证(zhèng)实，市场影响逐步消失(shī)匿迹。

　　可以(yǐ)看到，继此前云(yún)南干旱(hàn)传闻发酵(jiào)后(hòu)，5月以收储为核心展开(kāi)的新一季交割品博弈(yì)仍然(rán)激烈。中信建(jiàn)投(tóu)期(qī)货能(néng)化分析师童长征表示，天然橡胶此轮的上涨与下跌，与收储这一传闻息息相关。他指(zhǐ)出，国储收(shōu)储(chǔ)的政治、战略意(yì)义大于经济意义(yì)，橡胶与石油、钢(gāng)铁、煤炭并称(chēng)为(wèi)四大工业原料，是(shì)关系国(guó)计民生(shēng)、国(guó)防(fáng)安(ān)全的重要战(zhàn)略物资。毫无疑问的是(shì)，对于全球来(lái)说，天然橡(xiàng)胶(jiāo)是(shì)严重过剩的(de)。但要考虑到一个(gè)事(shì)实：中国的(de)天然橡(xiàng)胶的自给率不足20％，高度依赖(lài)进口(kǒu)。从(cóng)中(zhōng)国本身(shēn)的天然(rán)橡胶来说，是供不应求的。因此，在当前诡谲(jué)多变的(de)国际政治格局中，对(duì)天然橡(xiàng)胶的(de)储备其实是有很高的必(bì)要性。

　　“此前橡(xiàng)胶收储传闻的(de)收(shōu)储量为10万(wàn)吨(dūn)，收储的对象是国产全(quán)乳胶（即期货交(jiāo)割品）。10万吨的量相(xiāng)对于整个天然橡胶的年产量来说非常小，不过才占(zhàn)0.7％，即(jí)便对中国全年的消费(fèi)量(liàng)来说也只(zhǐ)占(zhàn)1.7％。从这个(gè)角度来说，对(duì)天然橡胶整(zhěng)体的供求(qiú)几(jǐ)无影响。但(dàn)是如果收(shōu)储(chǔ)的对象是交割品(pǐn)的话，性(xìng)质(zhì)就(jiù)不同了。因为目(mù)前全年国产全乳(rǔ)的最大(dà)产量不(bù)过30万(wàn)吨（去年仅17万吨，今(jīn)年(nián)估计在20万(wàn)—25万吨），那么收储的(de)量其实占到相当全(quán)年交割品产量(liàng)的(de)1/3—1/2，这是非常大的(de)一(yī)个(gè)比(bǐ)例。”在童长(zhǎng)征看来，如果国储轮储橡胶事件成立，根据交割品的供求判断影(yǐng)响，再结合历史上(shàng)收储(chǔ)的影(yǐng)响，RU的价格有可能会更上一层楼。但是(shì)，由于整个(gè)事件(jiàn)的进程会非(fēi)常缓(huǎn)慢，价格的反应不会(huì)即(jí)刻(kè)见效(xiào)。

　　供应旺(wàng)季来袭(xí) 基(jī)本面(miàn)难言乐观

　　进入6月，伴(bàn)随(suí)着物候条件的(de)改变(biàn)，产区全面开(kāi)割上量，橡(xiàng)胶供应旺季到来，然而天胶下游(yóu)需求并未有趋势性改善，胶价上涨动能(néng)驱(qū)动依旧缺乏。

　　国(guó)投安信期货能化分析师胡华钎告诉(sù)记者(zhě)，目前全球(qiú)天然橡胶(jiāo)供应进入季节性的增产(chǎn)期(qī)，中(zhōng)国云南天然橡胶产区加速恢复开割，预计6月中旬全面开割(gē)，海南(nán)产区已经全面(miàn)开割，海外越南天然(rán)橡胶产区也全面开割，目前主要产胶国(guó)产区逐渐进入雨(yǔ)季(jì)，物候条件(jiàn)已经由差变(biàn)好(hǎo)。但是(shì)由(yóu)于目(mù)前天然橡胶(jiāo)上游原料价格(gé)相(xiāng)对偏低，胶(jiāo)农割胶(jiāo)积极性不高，加工厂利润也偏低，工(gōng)厂加工积(jī)极性(xìng)也不高。

　　大地(dì)期货橡胶研究(jiū)员唐逸表(biǎo)示，后续(xù)橡胶供应端(duān)将(jiāng)逐步(bù)恢复(fù)正(zhèng)常，产量逐渐增加。目前云南产区大(dà)面(miàn)积开(kāi)割，预计(jì)后(hòu)市仍有较(jiào)多降雨，干旱(hàn)情况已得到缓(huǎn)解。海南日收(shōu)胶量在3500—4000吨(dūn)/天，供(gōng)应相(xiāng)对正(zhèng)常(cháng)。泰(tài)国(guó)东北(běi)部产(chǎn)区逐步上量，南部(bù)产(chǎn)出仍(réng)在低(dī)位，本周以及(jí)下周预计雨水较多。越南、柬埔寨产区已大面积开割，原料数(shù)量(liàng)逐步(bù)增加(jiā)。同时根(gēn)据历(lì)史(shǐ)降雨数据(jù)来看(kàn)，厄尔尼诺现象(xiàng)下橡(xiàng)胶产区降雨量虽然处(chù)于历史均值以(yǐ)下的概(gài)率较(jiào)高，但(dàn)由(yóu)于季节性的因素(sù)，降雨绝(jué)对数量(liàng)仍然能够保证。因此(cǐ)，他预计(jì)后市“厄尔(ěr)尼(ní)诺”现象不会是引发行情上涨(zhǎng)的(de)主要因素。

　　从需求(qiú)端来看，东证衍(yǎn)生品研究(jiū)院能化高级分析师曹璐表示，目前轮(lún)胎厂家(jiā)外贸订单量较为(wèi)充足，对开工(gōng)率(lǜ)形(xíng)成一定支撑(chēng)，加上(shàng)轮(lún)胎用原料(liào)价(jià)格处于低(dī)位，轮胎(tāi)厂家开工(gōng)积(jī)极性尚可。而内销市场需求表现依然(rán)偏弱，各层级经销商仍以(yǐ)消(xiāo)耗前期(qī)库存为主，对后市较为悲(bēi)观、谨慎(shèn)补(bǔ)货。

　　隆众资讯(xùn)最新(xīn)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，目前下游外贸订单充足，加(jiā)之内销订单缺货现象仍(réng)存，企业排产积极性不减(jiǎn)。半钢(gāng)胎样本企业产能利(lì)用率(lǜ)为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开(kāi)工小(xiǎo)降，个(gè)别企业因(yīn)内销出货(huò)压(yā)力加(jiā)大，为控制成品库存压(yā)力，存适(shì)度降负(fù)现(xiàn)象，全钢胎样本企业产能利用(yòng)率为66.34％，环比(bǐ)-0.34％，同比 8.48％。

　　整体(tǐ)来看，胡华(huá)钎认为，目前天然橡胶基本面处于供需(xū)两弱的格(gé)局中，尤其是(shì)下游需求分歧较大。“主要是不(bù)同的市场主体预期不(bù)同(tóng)，但(dàn)是整体来说此前市场(chǎng)对今年的预期过高。从下游(yóu)轮(lún)胎行业来看，今年以来国内(nèi)轮胎开工、产量和出口同比数(shù)据(jù)还是(shì)不错的，反映国内实(shí)际需(xū)求并不差(chà)。但是(shì)从汽车行(xíng)业来看，由于汽车刺激政策退出，今年(nián)国内汽车市场相对疲软，价格战等负面消(xiāo)息较多，市场总体上偏悲观。此外，青岛地(dì)区天然橡胶(jiāo)现货库(kù)存持(chí)续攀升，有些(xiē)人认为是国(guó)内需求不行，但是其实是进口(kǒu)过多(duō)导致的。”

　　在胡华钎看来，目前主要还是宏观(guān)面主导胶(jiāo)价走势，一方面中国经济复(fù)苏进程(chéng)、人民币(bì)汇率波动；另一方面美联储(chǔ)加(jiā)息进程，以(yǐ)及(jí)美国银行危机和美债上限(xiàn)问(wèn)题等。看向下半年，他(tā)认为天然橡(xiàng)胶(jiāo)基本(běn)面仍然缺乏指引，只有(yǒu)天气和轮储仍有(yǒu)可(kě)能“掀(xiān)起波澜“，而宏观(guān)面预计(jì)比上半年好，比如美(měi)联储加息步伐暂缓(huǎn)、国内(nèi)经(jīng)济回暖等，因此对天然橡胶市场不宜过度悲观。

　　“短期市场没有明确方向，主要(yào)跟随宏观(guān)因素波动。”唐逸认(rèn)为，“供应(yīng)端仍然(rán)是主(zhǔ)导(dǎo)后市(shì)胶(jiāo)价(jià)走势(shì)的主要因素，随(suí)着各(gè)产区开割后产量逐渐(jiàn)增加，海(hǎi)外恢复(fù)速度仍然偏(piān)慢，预计干(gàn)胶的(de)数量(liàng)并不(bù)会少，包括今年交割品的数量。我们中期观点仍然偏空，后市预计存在下跌(diē)的空间。”

　　曹璐则(zé)表示(shì)，在供(gōng)给(gěi)端没有天气影(yǐng)响的情况下(xià)，后续主(zhǔ)导胶价(jià)的因素主要在(zài)需求端(duān)。从下半年来(lái)看，外(wài)需(xū)受海外经(jīng)济衰退和汽车半(bàn)导体短(duǎn)缺影响，预(yù)计难有起色。外需(xū)走弱也导致海外货(huò)源涌入国(guó)内，对国(guó)内现货端(duān)构成压(yā)力(lì)。内需方面，春节前(qián)市场基于内需复(fù)苏(sū)的逻辑，已(yǐ)经出现一波(bō)反弹行(xíng)情，但(dàn)节后市场从交(jiāo)易预期(qī)开始转向交易现实，由于国(guó)内需求复(fù)苏不及预期，胶价因此持(chí)续承压运(yùn)行。整(zhěng)体(tǐ)来看，她表示短(duǎn)期胶价(jià)基本面缺乏向上驱(qū)动(dòng)，只有价格的绝对低(dī)位才能刺激有(yǒu)效(xiào)的去(qù)库(kù)和资金(jīn)再次做(zuò)多的意愿。后续还需继(jì)续(xù)关注(zhù)天气端是否有扰动因素(sù)，一旦(dàn)天气出(chū)现(xiàn)异常状况(kuàng)，或将(jiāng)带(dài)来新的阶段性(x肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的ìng)行情。（有删减）

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