今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多(duō)家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代销合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎(hū)每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机构的选择(zé)标准也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销售(shòu)机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速(sù)了(le)对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募公司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)合作是双向选择(zé)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销基(jī)金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集(jí)证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基(jī)金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择(z叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜é)主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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