财(cái)联(lián)社5月5日讯（记(jì)者封其(qí)娟）五一劳(láo)动节(jié)后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化下(xià)，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上(shàng)市(shì)银行一季(jì)报披露(lù)拉(lā)下帷幕，经营数据和(hé)基(jī)金重仓已经悉数(shù)披露(lù)。当行(xíng)情出(chū)现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行(xíng)之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去(qù)年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓(cāng)了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在(zài)管基金(jīn)十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银(yín)行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持(chí)有招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多(duō)只产品也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一(yī)季(jì)度末(mò)数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共(gòng)计(jì)138只产(chǎn)品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言，较(jiào)去年四(sì)季度，机构共计减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及(jí)中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多(duō)的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A共计(jì)持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最(zuì)多的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银行最多的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三季度(dù)、四(sì)季度，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以(yǐ)来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银(yín)行分别为在姜诚在管产品(pǐn)第三(sān)、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商(shāng)银行(xíng)股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行(xíng)业(yè)依次(cì)为制造业(yè)、金(jīn)融业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增(zēng)持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该(gāi)产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示(shì)，该(gāi)产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞(jìng)争起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及(jí)新能源(yuán)等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在(zài)管基金前十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等(děng)半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴(xīng)为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农业银行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，在(zài)一众重仓该股的基金产品中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏(sū)南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东一(yī)季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)持(chí)有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别(bié)为苏(sū)农银行第(dì)三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持不(bù)变的(de)中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东行列后，便不曾减持(chí)过。该产品(pǐn)曾在2021年(nián)四季度、2022年三季(jì)度分(fēn)别增(zēn起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口g)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大(dà)流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季(jì)度首度减持(chí)苏农银行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价(jià)值已在(zài)2022年一至三季(jì)度连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的(de)基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四(sì)季度末(mò)起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四(sì)季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末仍持(chí)有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大(dà)流(liú)通股东。同期(qī)，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟(shú)银(yín)行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续(xù)多(duō)个季度增(zēng)持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的(de)农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也(yě)得到了诸多(duō)明星基金经理的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁波银行的基(jī)金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名第一(yī)、第三；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多的(de)是易方达基金，与(yǔ)此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包(bāo)括(kuò)劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年(nián)持有、以及(jí)张(zhāng)清华在管的易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易(yì)方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海通国际林加力(lì)团(tuán)队5月4日最新研报，银(yín)行业一季(jì)度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低(dī)点，一(yī)季度的(de)收入(rù)增(zēng)速有明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海(hǎi)通国际认为城商(shāng)行业绩(jì)最好，其次是农商行，然(rán)后(hòu)是(shì)大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大(dà)行(xíng)利(lì)润(rùn)增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入(rù)增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资(zī)产质(zhì)量(liàng)平稳(wěn)，其(qí)中工(gōng)行、农行(xíng)和建行不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)公司的会计规则(zé)有差(chà)别，需要注(zhù)意口径差(chà)异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负增长。收入压(yā)力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很(hěn)低(dī)，还有年(nián)初(chū)一些大银行以(yǐ)极低(dī)利率去(qù)抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差压力(lì)最(zuì)大。三四月份极低(dī)利率消(xiāo)失后，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利(lì)润增速和收入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的(de)农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业里最强的(de)子版(bǎn)块(kuài)，建议(yì)持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特(tè)估概念，团(tuán)队(duì)首选(xuǎn)利润增(zēng)速(sù)最好的交通银(yín)行，其次是(shì)收(shōu)入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行也(yě)值得关注。股份(fèn)行中，该团队(duì)建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙商(shāng)银行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行和平安(ān)银行可以(yǐ)在(zài)业绩(jì)真空(kōng)期进(jìn)行(xíng)博弈和交易。

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