民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况(k倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例uàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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