为了(le)让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露(lù)了一(yī)则行政处罚决定书，引发市(shì)场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续自(zì)己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响(xiǎng)公(gōng)司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起(qǐ)来看看，究竟是怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证监会(huì作家许地山简介，许地山简介资料)行政处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平(píng)和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分(fēn)来(lái)自他们所掌(zhǎng)控的(de)上海海得泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持(chí)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”所得。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德平所持“新美星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年作家许地山简介，许地山简介资料4月26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证券(quàn)账户并联(lián)合其他市场资金(jīn)在二级(jí)市场买入并交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经人介绍认(rèn)识并联合毛(máo)明(míng)土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情(qíng)况，以利于两方交(jiāo)易决策(cè)，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新(xīn)美星”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期(qī)间，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用(yòng)资金优势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是怎么拉(lā)高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总数占(zhàn)总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达到(dào)峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户(hù)组持续大(dà)量买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买(mǎi)排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期(qī)末(mò)持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量(liàng)显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期(qī)末(mò)持股量较期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账户组有(yǒu)两段典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖(mài)一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期(qī)行(xíng)业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉(shè)案账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反向卖出(chū)获利(lì)的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提(tí)出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋维(wéi)受何德(dé)平或(huò)黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系(xì)，而非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等(děng)人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一(yī)致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于(yú)欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及(jí)他(tā)们的代理人也就(jiù)是否(fǒu)合(hé)谋(móu)、部分账户的(de)控制关(guān)系(xì)、委托理财关系等提出(chū)了(le)申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监(jiān)会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事(shì)人及其代(dài)理人的主要陈述意(yì)见作家许地山简介，许地山简介资料不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，本(běn)案(àn)为多个(gè)主体参与、多(duō)个环(huán)节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵(zòng)行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资(zī)金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场交易影响新(xīn)美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交(jiāo)易情(qíng)况；何德(dé)平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采(cǎi)取了(le)联合影响股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间和责任(rèn)承担(dān)，证监(jiān)会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋(jiǎng)维控(kòng)制的(de)账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的(de)作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司(sī)的(de)合(hé)作，知(zhī)道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意(yì)买入(rù)“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一(yī)致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在认定(dìng)及处罚时将合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不区(qū)别(bié)对(duì)待(dài)各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武上(shàng)述行为违(wéi)反了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第一项规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信(xìn)息披露违法的相(xiāng)关情况，行(xíng)政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新(xīn)美星2016年(nián)4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星(xīng)上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽(zé)广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始减持“新美(měi)星(xīng)”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披(pī)露违法，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其(qí)代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份系海得泽(zé)广为兰某代持(chí)，股份减(jiǎn)持决(jué)策由海得(dé)泽(zé)广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归(guī)还借款本(běn)息(xī)。第二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生重大影响，情(qíng)节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会(huì)回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流水、资(zī)金流水(shuǐ)及相关银行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何(hé)德平、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系(xì)，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳持(chí)有新(xīn)美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有(yǒu)事(shì)实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告知上(shàng)市公(gōng)司上述持(chí)股情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新美星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券法》第六(liù)十(shí)三条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会(huì)决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 作家许地山简介，许地山简介资料