民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(ji鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙ā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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