民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗影(yǐng)响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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