金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估(gū)”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发(fā)布一则重磅消息，再次(cì)点燃了(le)“中特估(gū)”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报(bào)表示(shì)，由上海(hǎi)证券交易(yì)所主办(bàn)、工(gōng)商银行(xíng)承办的(de)“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开(kāi)。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中国式(shì)现代化(huà)中促进(jìn)金融(róng)业估值提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消(xiāo)息发布后(hòu)，市(shì)场(chǎng)纷(fēn)纷认(rèn)为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯抢金(jīn)融股，大金(jīn)融板块开启加速键，券(quàn)商、保(bǎo)险、银行股等都(dōu)有出色(sè)表现。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的(de)中国人寿一度(dù)冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘(pán)报(bào)42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国(guó)平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大金融板块(kuài)的集(jí)体发威下(xià)，上(shàng)证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创业板一(yī)路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收(shōu)盘，沪(hù)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同 中(zhōng)信证券(quàn)：主题交(jiāo)易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估的(de)后续走势，机构之间(jiān)的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金(jīn)策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红国(guó)企标的近(jìn)期显著盘整是对(duì)短期交易(yì)扩散过(guò)快过多，股息支付能力(lì)相对(duì)较弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高分(fēn)红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特(tè)估”主题的安(ān)全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高，未来随着(zhe)经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具有较(jiào)强(qiáng)的持续性。从估值和(hé)交易拥挤度(dù)来(lái)看(kàn)，当前(qián)“中特估”主题的安全(quán)边(biān)际(jì)和性(xìng)价比仍(réng)相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报不明(míng)显(xiǎn)的阶段，表现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部(bù)博弈(yì)和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新发继(jì)续低迷，4月(yuè)新发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发(fā)规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次(cì)单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月的平均水(shuǐ)平仍有(yǒu)较大差(chà)距。在缺乏持续增(zēng)量机构资(zī)金(jīn)的(de)情(qíng)况下(xià)，A股存(cún)量博弈(yì)特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示(shì)，疫(yì)后经济全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济(jì)预期下修过程中的(de)阶段性(xìng)产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低了市(shì)场定价的有效性，但也提高了业绩驱(qū)动(dòng)策略的潜(qián)在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估(gū)我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相比，有买方(fāng)更(gèng)加(jiā)激进(jìn)。据券商中国(guó)报道，有(yǒu)基(jī)金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他一(yī)股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股吴亦凡还出得来吗在(zài)当前位置对他(tā)而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市场参(cān)与者可以给出许多个继续买(mǎi)入中特估的理由(yóu)，但当一只中(zhōng)特估龙(lóng)头股在(zài)两(liǎng)三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫(pò)不及待在进行抢筹(chóu)码。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的直(zhí)观判断，这代(dài)表着资(zī)金参(cān)与(yǔ)方的短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫化，过(guò)高的(de)交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发(fā)售

　　不(bù)过在资金面(miàn)，“中特(tè)估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了(le)短短(duǎn)7个交(jiāo)易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国(guó)新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回(hu吴亦凡还出得来吗í)报ETF和汇(huì)添富中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募(mù)规模上(shàng)限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净流(liú)入超过12亿元(yuán)，规模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资(zī)金净(jìng)流(liú)入也逼(bī)近(jìn)10亿元，规模增幅(fú)更(gèng)是(shì)高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增长倍数最高的ETF。

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