近期(qī)市场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗德(dé)范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰基金同时大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来(lái)，宁王股价(jià)震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金开始行(xí范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音ng)动(dòng)。透露什么(me)信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下(xià)三(sān)大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓股为中国(guó)平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际(jì)精选基(jī)金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯(xùn)控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德(dé)时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车(chē)产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金(jīn)大中华和(hé)施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金(jīn)材料中(zhōng)并(bìng)未解释(shì)为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过(guò)，记者(zhě)梳理发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新(xīn)能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究(jiū)日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是(shì)电动车供应链；二是技(jì)术自主可控；三(sān)是医疗(liáo)健(jiàn)康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现(xiàn)，全球各国(guó)的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越来越重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个(gè)方面(miàn)。中国在(zài)这方面(miàn)为投(tóu)资者提供了重(zhòng)要(yào)的机会(huì)。中国(guó)在电动汽车价值链的(de)供应方面是全球的领导者(zhě)，同(tóng)时中国(guó)对(duì)成品车辆(liàng)的(de)需(xū)求(qiú)方面也占(zhàn)据重要地(dì)位。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年(nián)销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是(shì)在(zài)中国销售(shòu)的(de)。

　　整(zhěng)车制造(zào)之外，中国(guó)也是全球电动车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家之一。以充电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有(yǒu)许多公司正在(zài)在(zài)各自(zì)的领域中建(jiàn)立主导地位(wèi)，以某智(zhì)能组件为(wèi)例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行业全球市场(chǎng)占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份(fèn)额(é)。客户包(bāo)括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车在(zài)全(quán)球范(fàn)围内继续(xù)占据市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的(de)增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最(zuì)大的就是宁德范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发(fā)布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业(yè)集(jí)中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计(jì)36家动(dòng)力电(diàn)池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较去年同期(qī)增加(jiā)2家(jiā)。但(dàn)是(shì)排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量(liàng)比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高(gāo)。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据(jù)中国汽(qì)车动力电池产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩高科(kē)分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业(yè)，宁德(dé)时代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资(zī)金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它(tā)个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设(shè)银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向(xiàng)资(zī)金净流出较多的(de)个股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆(lóng)基(jī)绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资(zī)还包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后(hòu)有两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命(mìng)周期和不(bù)含(hán)钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解(jiě)释了(le)：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如(rú)同所有的投资者，他(tā)们的判断也可(kě)能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德(dé)时代(dài)的(de)竞争优势不复。随着电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁德(dé)时(shí)代和(hé)电动车厂商(shāng)的关系若不能维系。这些因素(sù)都会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银(yín)行、美的集团(tuán)、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台(tái)、网易(yì)、阿(ā)里巴巴、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、石(shí)药(yào)集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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