关注(zhù)国际方面消息。

　　克里米亚突(tū)发(fā)，无人机袭击！

　　据今日俄(é)罗斯电(diàn)视台(tái)（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨，俄罗斯海(hǎi)军黑海舰队所在地，克(kè)里米(mǐ)亚(yà)半岛(dǎo)的塞瓦斯托波尔(ěr)市的一个储(chǔ)油设施遭到无人机袭击。从网(wǎng)络上曝光(guāng)的照片可以看到，袭(xí)击导致(zhì)储油设(shè)施燃(rán)起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任(rèn)命的塞(sāi)瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市市(shì)长(zhǎng)米哈伊尔·拉兹沃(wò)扎耶夫(fū)在社交媒体上称(chēng)：“由无人(rén)机袭击造成(chéng)的火(huǒ)灾影响面积(jī)约为1000平(píng)方米，所(suǒ)有(yǒu)安全和救(jiù)援(yuán)人员(yuán)都已(yǐ)抵达现(xiàn)场。火灾所在地和民(mín)用区域间隔(gé)很远。”

　　现场目击者分享的多段视频显(xiǎn)示(shì)，一场(chǎng)大(dà)火照亮(liàng)了整(zhěng)个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄。RT称，目(mù)前还没有任何伤亡报告(gào)，地方(fāng)政(zhèng)府敦促人们在消防员(yuán)努(nǔ)力扑灭大火时保(bǎo)持(chí)冷静。

　　报道称，本(běn)周(zhōu)早些时候(hòu)，塞瓦斯托波尔(ěr)也曾遭到两架无人机的袭击，其中一架无人机被俄军摧毁，另一(yī)架无人机在(zài)港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一季度业绩大(dà)反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼(yú)发(fā)布(bù)2023年一季报。报告期内，公司实现营业(yè)收入(rù)610亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.97％；归(guī)属于上(shàng)市(shì)公司(sī)股东的净利润(rùn)8.5亿(yì)元，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮行业的逐步回暖(nuǎn)，厨房食品的销量较去年同期有所上涨。另外，去年一季度受南美干旱天气等因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，大豆、大(dà)豆油(yóu)及棕榈油等公(gōng)司主要(yào)原材料的价(jià)格快速上涨，今年一季度公(gōng)司主要(yào)原(yuán)材(cái)料成本低于去年(nián)同期。销量(liàng)上涨和(hé)毛利率提升共同(tóng)推动了(le)厨房食品的利润(rùn)增长。

　　截至2022年年(nián)末，金龙鱼经销商数量合计(jì)7768家(jiā)，较上(shàng)年增加(jiā)1647家。金(jīn)龙(lóng)鱼在(zài)投资者关系(xì)活动(dòng)上表(biǎo)示(shì)，新增渠道(dào)主要来源于网络下(xià)沉、细分产品的(de)专业经销商(shāng)，以及(jí)餐饮渠道的快(kuài)速发(fā)展(zhǎn)带来的(de)经(jīng)销(xiāo)商(shāng)增长。

　　产(chǎn)能方面，金(jīn)龙鱼目前有70多个已投产生产基地(dì)，央厨(chú)杭州、周口(kǒu)、重(zhòng)庆、兴平(píng)基地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于(yú)年内建(jiàn)成投产。目前，河南周口(kǒu)和(hé)陕西(xī)兴平(píng)央厨开始供应(yīng)学生(shēng)餐业务(wù)，多(duō)款预制菜(cài)在线下(xià)及电(diàn)商平(píng)台开展销(xiāo)售。

　　不过，期(qī)货日报(bào)记(jì)者还注意(yì)到，金龙鱼归属于上市公司股东的扣除非经常性损益(yì)的(de)净利润为2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主要(yào)是公司(sī)的套期保值操作未完全满足(zú)套期会计要(yào)求的(de)衍生(shēng)金(jīn)融工具损(sǔn)益(yì)的影响，因此将套期保值业务划定为非经常性损益，排除在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展(zhǎn)2023年(nián)度商(shāng)品期货(huò)套期保值(zhí)业务(wù)的公告》中披露，将在2023年(nián)对在场内(nèi)市场(chǎng)交易的与公司及(jí)下属子公司的生(shēng)产经营有直接(jiē)关系的原料、产品、油脂等期货(huò)品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜(cài)粕、大豆、玉(yù)米、花(huā)生等品种。第(dì)一季度，饲料原(yuán)料和油(yóu)脂(zhī)科技产品的销量有所增长，营(yíng)业收入同比(bǐ)上涨，但(dàn)是在行情下跌的过(guò)程中，公(gōng)司油脂科技相关(guān)产品的(de)利润受(shòu)到挤压(yā)，导(dǎo)致利(lì)润同比有所(suǒ)减少。从合并资产负债表中(zh孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗ōng)可以看出，衍生金融资产从年初(chū)余额的(de)5.8亿元增长到(dào)了期末的8.3亿(yì)元，实现了(le)对现货市(shì)场(chǎng)的对冲作用，弥(mí)补了一定的利(lì)润损失(shī)。

　　记者还注意到(dào)，油脂(zhī)加工(gōng)企业(yè)道道(dào)全一季(jì)度(dù)扭亏(kuī)为盈。4月26日(rì)晚间，道道全发布(bù)2023年一季度报，公司实(shí)现营业收(shōu)入17.48亿(yì)元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣(kòu)非(fēi)后净利润7093万元，实现经营活动产生的(de)现金流量净额3.31亿(yì)元，亦跟随(suí)同步转正。由于产能释(shì)放、原料回落、消费复苏(sū)、推出新(xīn)品(pǐn)等利好因素影响，道道全迎来业绩修复时(shí)刻。分析人士(shì)表示，道道全业绩修复(fù)有(yǒu)持续性，预计二季度还有增长。

　　“原(yuán)材(cái)料价(jià)格(gé)下降”是道(dào)道全业绩(jì)出(chū)现大反转的主要原因。

　　三年间，原料菜(cài)油价格从8000元/吨一线(xiàn)飙涨至14000元/吨(dūn)以上的(de)历史高(gāo)位，这大(dà)大(dà)抬(tái)升了企业的(de)加工成本(běn)。然而(ér)零(líng)售终(zhōng)端(duān)的包(bāo)装油(yóu)价格上涨幅度却(què)不及成本上涨(zhǎng)幅(fú)度，甚至出现卖得越多、亏(kuī)得越多的情况，这导致油(yóu)脂加工企业的盈利能力大幅下降，道道全也不(bù)例外。自2022年下半年以来，道道全新建产能陆续释放，海(hǎi)外到港原料陆(lù)续增长，带(dài)动(dòng)道道全的(de)包(bāo)装(zhuāng)油毛利(lì)率逐步回(huí)升(shēng)。

　　道(dào)道全近年(nián)来主推旗下茂名工厂(chǎng)建(jiàn)设，并于今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度取得阶(jiē)段性成绩。2022年7月份，道道(dào)全茂名(míng)工(gōng)厂建成(chéng)投(tóu)产(chǎn)，此后(hòu)产能处于爬(pá)坡释放期。今年以来，广东大(dà)力发展(zhǎn)预制菜产(chǎn)业，一季度广(guǎng)东地区(qū)餐饮消费(fèi)回暖势(shì)头良好，为(wèi)道道全茂名工(gōng)厂的投产及产能释(shì)放带来正(zhèng)面影(yǐng)响。

　　道道全还表示，今年(nián)一季度(dù)扭亏为盈的(de)另一(yī)主要原因是主要原料价(jià)格出现下(xià)降趋势(shì)，缓解公司的(de)采购及(jí)成本(běn)压(yā)力。自2022年下(xià)半(bàn)年开(kāi)始，道道(dào)全所用主要原料(liào)的国际交(jiāo)易价格呈现出回落走势，受船期和现(xiàn)货到厂的时间影响(xiǎng)，道道全的(de)主要原料综(zōng)合采购成本随后于2022年(nián)年末回落(luò)，2023年一季度则进(jìn)一(yī)步延续(xù)回落(luò)趋势，对其一季度实(shí)现(xiàn)扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡(gòng)献。

　　目前，道道(dào)全旗下拥有多个品牌，经销(xiāo)商总数(shù)已达1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜油主要(yào)消费区域，并在岳阳、重庆、绵(mián)阳、茂(mào)名、靖江设立生产加工基地。由于拥有(yǒu)多个品牌及(jí)多地工厂，下(xià)游消费复苏、上(shàng)游原料看跌将(jiāng)成(chéng)为道道全今年业(yè)绩修复(fù)的两大驱动(dòng)因子。对于今(jīn)年的业绩，道(dào)道全(quán)持有谨慎乐(lè)观(guān)态度，认为业绩修复有一定持续性，未来不(bù)宜过度悲观(guān)。亦有(yǒu)多(duō)家(jiā)券商对道道全今(jīn)年(nián)业绩表达正(zhèng)面(miàn)预期(qī)，并(bìng)预测其今年全年营业收入将突(tū)破100亿(yì)元。

　　毛利率方(fāng)面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材(cái)等大(dà)宗(zōng)原材料价格(gé)自2022年(nián)下半(bàn)年高位回落(luò)，且叠加提价效应逐(zhú)渐显现，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行(xíng)业发展格(gé)局与趋势，道道(dào)全认为，2023年，从(cóng)目(mù)前掌握的信息来(lái)看，原材料供给(gěi)预计将趋向于宽松，但(dàn)天气(qì)、能源(yuán)及国际政治经济形势等因素的影响，又给(gěi)油脂、油料市场带(dài)来不确(què)定性。包装食(shí)用植物(wù)油是生活必需消费品(pǐn)，市场(chǎng)空间广阔。随(suí)着消费者(zhě)健康(kāng)意(yì)识的提高，对健(jiàn)康、安全、营养的(de)食(shí)用油需求也将(jiāng)持(chí)续增加，未(wèi)来品牌化、高端(duān)化将是行(xíng)业发(fā)展(zhǎn)的趋势，品牌(pái)差异(yì)化(huà)现象也将(jiāng)日益凸显。

　　中信建投(tóu)油脂(zhī)分析师石丽红告诉记者，在原料供应端(duān)，大(dà)宗农(nóng)产品价格已“退(tuì)烧”，进入下行周期，而且我国菜油原(yuán)料供应出(chū)现(xiàn)了从未(wèi)有过的(de)多元及(jí)宽松(sōng)局面，包装油的成本(běn)端压(yā)力缓解趋(qū)势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需求端则(zé)是喜忧(yōu)参半。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油料市场(chǎng)整体(tǐ)运行平稳，缺乏突出矛盾且供需(xū)端均有不确定(dìng)性，盘面(miàn)整(zhěng)体呈现振荡走势(shì)。然(rán)而(ér)，进入(rù)3月后市场(chǎng)风云突变，硅谷银行(xíng)倒(dào)闭引发市场恐慌及连锁反(fǎn)应(yīng)，为全(quán)球金(jīn)融市场的稳定性带来了挑(tiāo)战，对整(zhěng)个商品(pǐn)乃(nǎi)至金融市场造成了较大(dà)冲击(jī)。此外，巴西大豆(dòu)及(jí)欧洲菜油供给压力从进口成(chéng)本(běn)端(duān)为油(yóu)脂(zhī)油料市场形成(chéng)了较大拖累(lèi)。宏观与基本面利空出(chū)现共振，不论是(shì)油还是(shì)粕均显著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然市(shì)场(chǎng)并不看(kàn)好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上超出(chū)了(le)市场预期(qī)。”石丽红(hóng)说。

　　也(yě)有(yǒu)行业(yè)人(rén)士认为，今(jīn)年一季(jì)度油脂的走势也受(shòu)到宏观面影(yǐng)响。另外，在大(dà)量乌克兰及澳洲(zhōu)廉(lián)价(jià)菜籽的(de)冲击下，今年欧(ōu)洲(zhōu)菜(cài)籽进口同(tóng)比增加200多(duō)万吨，原油价(jià)格不景气带(dài)来生柴投(tóu)料需求减(jiǎn)少，这(zhè)令欧(ōu)洲(zhōu)菜(cài)油的出口潜力大(dà)大增加(jiā)。此(cǐ)外(wài)，继(jì)续增产的(de)俄(é)罗斯(sī)菜(cài)油大部分依赖对中国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽采购近(jìn)500万(wàn)吨的(de)背景下，国内后期面临(lín)的菜(cài)油供给压力十分(fēn)明显。

　　但今年以来，行业普遍(biàn)反(fǎn)映(yìng)，油脂消费复(fù)苏不及(jí)预期，包装油需求乏力(lì)，国(guó)内食用油需求整(zhěng)体增量空间不大。要想拿(ná)到更(gèng)多市场份额，不同油(yóu)种之间、大小企(qǐ)业之间(jiān)的竞争十(shí)分(fēn)激烈。

　　“当前需(xū)求(qiú)仍处于(yú)弱势，因提(tí)货(huò)较(jiào)好，菜油(yóu)表(biǎo)观(guān)库存处(chù)于低位(wèi)，终端库(kù)存(cún)处于高(gāo)位。随(suí)供应逐步(bù)增加(jiā)，表观库存或逐步起量，二(èr)季度菜油价格与相(xiāng)关油脂价(jià)差缩小(xiǎo)格局背景下，菜油需求或起(qǐ)量，但中短期仍处于累库态(tài)势。”石丽红说。

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