在(zài)“扶优限劣”的(de)基(jī)本(běn)方针下，私募基金行业监管趋(qū)严，近日又(yòu)有(yǒu)私募被“点(diǎn)名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资(zī)基金业(yè)协(xié)会网站披露(lù)的(de)一则(zé)公(gōng)告显示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化运(yùn)营原则(zé)等四项违规行(xíng)为。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉(shān)基金公开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其私募基金(jīn)产品备案(àn)六个月；对时任雪(xuě)杉基金合规(guī)风控负责(zé)人(rén)的(de)黄某(mǒu)公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备(bèi)案(àn)六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基(jī)金业协会网站披露了一则纪律处分(fēn)事先告知书送达公告。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉基金管理有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法违规(guī)行(xíng)为，时(shí)任高(gāo)级管理人(rén)员黄(huáng)某应当对此承担法(fǎ)律责任，协会(huì)拟对其作出纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存(cún)在四项违规(guī)行(xíng)为：

　　一是违反(fǎn)专业化运(yùn)营(yíng)原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达(dá)成《业(yè)务合作协议》，由债(zhài)券发行人(rén)关联(lián)方出资认购上海(hǎi)阿杏产品份额，该产品通(tōng)过深圳雪(xuě)杉(shān)在管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资(zī)基金”最终投向(xiàng)指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业(yè)发(fā)展集团有限公司（以下简称株(zhū)洲(zhōu)新芦淞）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该(gāi)产(chǎn)品购买指定债(zhài)券。以上行为不符合私募基金管理人专(zhuān)业(yè)化(huà)运营的(de)要求。

　　二是未(wèi)向投资者(zhě)披露关联交易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉(shān)常(cháng)升2号”分别(bié)投向上海(hǎi)映雪投资(zī)管理中什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型心(xīn)（有限合伙）（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗(míng)1号基金”投向上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上(shàng)海(hǎi)映雪执行事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深(shēn)圳雪杉未向投资(zī)者进(jìn)行明(míng)确、充分地(dì)披露(lù)。

　　三是未落实投(tóu)资(zī)者适当性管理要(yào)求。雪(xuě)杉春(chūn)茗(míng)1号基金的投资(zī)者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日(rì)签(qiān)署，但是其(qí)风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员(yuán)工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等(děng)岗位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人(rén)，应当对发生在各自(zì)任职期间公司的违(wéi)规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金(jīn)产(chǎn)品备案六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的(de)是(shì)，这已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾对雪杉基金出具(jù)警示(shì)函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉基金(jīn)在从事私募(mù)基金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎(shèn)勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问卷调查等方式对个别(bié)投资者的风(fēng)险识别能力和风(fēng)险承担能力进行评估(gū)、未按(àn)照合(hé)同约定(dìng)如实向投(tóu)资者披露(lù)可能影(yǐng)响投资者合法权益的重(zhòng)大信息等(děng)情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十三条规定，决(jué)定对其采取出具(jù)警示(shì)函的(de)行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资(zī)居(jū)股东之列

　　雪(xuě)杉基金(jīn)成立于2015什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型年，注册资本(běn)为3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私募证券投资基金管理(lǐ)人，全(quán)职员工人数14人，管(guǎn)理(lǐ)规模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪(xuě)杉(shān)基金曾进行高(gāo)管变更。目(mù)前雪(xuě)杉基金的法人(rén)、总经理(lǐ)为(wèi)汲(jí)培欣，合(hé)规风控(kòng)负责(zé)人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉基(jī)金的(de)股东，持股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除此之(zhī)外(wài)，雪杉基金还(hái)有一家关联(lián)公司为深圳市塔门投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资(zī)为私募股权、创业投资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)还在香(xiāng)港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香(xiāng)港(gǎng)”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海(hǎi)外长(zhǎng)期稳定(dìng)资产的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投(tóu)资策(cè)略是通过(guò)追踪资产价(jià)格(gé)指数(shù)、利率、汇率、指标性股指等宏(hóng)观(guān)经济和估值(zhí)指(zhǐ)标，以分(fēn)析(xī)并提取经济周期中的趋势性行业(yè)和事件以最大(dà)化投(tóu)资上(shàng)行收益(yì)，同时引入非(fēi)公开市场投资中(zhōng)的(de)个体性(xìng)估(gū)值和内在价值分(fēn)析体系(xì)，以更(gèng)好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网(wǎng)的新(xīn)闻动(dòng)态便停止更新。

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