5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递(dì)交了截至2023年(nián)3月(yuè)31日的第一季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国(guó)内管理超千亿(yì)元人民(mín)币(bì)的对冲基(jī)金机(jī)构(gòu)，亦是内(nèi)地少(shǎo)有(yǒu)的进行(xíng)大手笔(bǐ)持有美(měi)股(gǔ)的买(mǎi)方机构之一(yī)，景林的动向受(shòu)到(dào)了市场广泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景林资(zī)产(chǎn)整体持仓规(guī)模小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿美元，折(zhé)合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四(sì)季度(dù)的(de)16.29亿美元规(guī)模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止2023年一季度(dù)末，景林资(zī)产在美股市场(chǎng)持有34家上(shàng)市公司的股票。其中，前十大(dà)持仓标(biāo)的在总市(shì)值中的(de)占比下降到77.89％，上季(jì)度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方面，景(jǐng)林资(zī)产一季度前五(wǔ)大卖(mài)出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多(duō)。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资(zī)产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度(dù)增(zēng)持(chí)拼(pīn)多多24.02万股，三季度(dù)增(zēng)持(chí)123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛(měng)。拼多多也不负(fù)众望，从股价表(biǎo)现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今(jīn)年(nián)2月初(chū)便戛然而(ér)止了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏效后(hòu)，或(huò)许在股(gǔ)价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的(de)英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第(dì)七位，一口(kǒu)气买(mǎi)入(rù)32.53万股，一季度末(mò)持(chí)仓市(shì)值为0.9亿元。耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的g>截止至5月12日，今(jīn)年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布(bù)局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在美股(gǔ)的(de)操作中，最为(wèi)亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，景林资产持有(yǒu)新东方430万股，环(huán)比去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产(chǎn)的(de)第(dì)二(èr)大重仓股(gǔ)。与此同(tóng)时，景(jǐng)林资产(chǎn)一季(jì)度(dù)还建仓了好未来，期(qī)末持股数(shù)量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股(gǔ)股价均处于(yú)震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来(lái)看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对考(kǎo)试，还(hái)包括开拓(tuò)眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综(zōng)合能力等。双(shuāng)减政(zhèng)策推(tuī)行之后，目前(qián)行(xíng)业政策(cè)环境趋于稳定，但(dàn)过程(chéng)中(zhōng)很多公司退出离(lí)开，使得行业竞争(zhēng)格局(jú)趋缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭(píng)借多年(nián)积(jī)累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部(bù)企业在K9学(xué)科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原有(yǒu)的留(liú)学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电(diàn)商业务等新业(yè)务(wù)成为新的增长驱动力。且公司的利润和现金(jīn)流稳(wěn)中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当时的估(gū)值(zhí)下(xià)有足够的安(ān)全(quán)边际。在(zài)过去几个(gè)季度的财报中，我们看(kàn)到了相关的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于教育领域也颇为(wèi)看好，但是标(biāo)的(de)选择似乎(hū)与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券(quàn)交(jiāo)易委员会耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的(huì)公开资(zī)料显示，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大(dà)举买(mǎi)入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节(jié)过后(hòu)，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为资(zī)金炒作AI的重点方(fāng)向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋(jìn)升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热闹了(le)一两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息(xī)罗(luó)列，不构成任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易日成(chéng)交额超(chāo)万亿元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交量尚(shàng)且保(bǎo)持(chí)在1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周四(sì)便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两市陷(xiàn)入缩量(liàng)震荡(dàng)阶段。

　　面对(duì)市(shì)场的急剧降温(wēn)，市场观点认为，主(zhǔ)要原因是(shì)5月11日(rì)晚间发布的(de)金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到(dào)去年(nián)4月基(jī)数的异(yì)常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为(wèi)信贷(dài)回(huí)落的主要原因。而企(qǐ)业中(zhōng)长期贷款继(jì)续保持(chí)同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融(róng)增速(sù)回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今(jīn)年4月(yuè)同比少(shǎo)增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署名光大证券(quàn)的点(diǎn)评(píng)称(chēng)，4月下旬票据利率先下后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因(yīn)为(wèi)今年国股行NIM和营(yíng)收压力(lì)很(hěn)大，一直在(zài)压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额度(dù)控制很(hěn)严(yán)。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经(jīng)快要接近零利率了，信贷再(zài)度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭(qiào)化产(chǎn)生的后果，5月份的(de)贷款可(kě)能(néng)仍然(rán)不太(tài)乐观(guān)。

　　耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的g>在这(zhè)种背景之下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的(de)信号出(chū)现(xiàn)，而这(zhè)可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线人工智能和(hé)中特估(gū)，今年已然累(lèi)计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进(jìn)场，而人(rén)工智能这边，在(zài)未有增量资金(jīn)进场的情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但(dàn)斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理的难(nán)处，在业绩和投资信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰当下市场投机(jī)之风大盛(shèng)，认为当下市场交(jiāo)易机制应(yīng)要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总一个人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场(chǎng)看着红(hóng)红火火(huǒ)，但(dàn)很多投资者都(dōu)是“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理(lǐ)更是(shì)有苦难言，市(shì)场上(shàng)大热(rè)的人工智能(néng)，游资炒作(zuò)的“星辰大海”，根本(běn)不符合他们的机构(gòu)审美。直白点说，市场根本(běn)就是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的