因市(shì)场(chǎng)需求减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力(lì)的存(cún)储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归(guī)母净(jìng)利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺(nuò)安成(chéng)长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该公司(sī)股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公(gōng)司(sī)，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新股价为112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母(mǔ)净利(lì)润1.5亿(yì)元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品市场(chǎng)需求减少，公司营业收(shōu)入同(tóng)比下降(jiàng)，毛利(lì)率下(xià)降，导(dǎo)致毛利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日(rì)同时发(fā)布的(de)2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业(yè)务收入减少约6.25亿(yì)元(yuán)，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感(gǎn)器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务增(zēng)加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收(shōu)入减少主要(yào)是受消费市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业务收入增(zēng)加(jiā)得益于(yú)公司(sī)多元化产品布局，其(qí)来自工业、网通领(lǐng)域(yù)的收入增(zēng)加(jiā)弥(mí)补(bǔ)了(le)消费(fèi)领(lǐng)域的(de)收入下滑，并(bìng)带动微控(kòng)制器业务(wù)收入增长。

　　在(zài)净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一方(fāng)面，财(cái)务费用(yòng)减少约2.22亿杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果(yì)元，主要(yào)是美元(yuán)兑人民币汇率上(shàng)升，汇兑收益(yì)增加。另(lìng)一(yī)方(fāng)面，收入减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研(yán)发费用(yòng)同比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折(zhé)旧摊销(xiāo)等(děng)费用的增(zēng)加；资产(chǎn)减(jiǎn)值损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货计提减(jiǎn)值(zhí)同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季(jì)度(dù)至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的一致行动人(rén)

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实(shí)际控制人朱(zhū)一明的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得有限公司(sī)，拟自(zì)披露(lù)该(gāi)减持计划(huà)公告日(rì)起15个(gè杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果)交易日后的6个月内，采取集中竞价交(jiāo)易方式，减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股(gǔ)股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主要有三块(kuài)，分别(bié)是(shì)存储(chǔ)芯片、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面(miàn)，兆易创新(xīn)的(de)产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目前市(shì)占(zhàn)率排名全球第三(sān)，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有旺(wàng)宏、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏(hóng)电(diàn)子等企业占据了较高的市场份(fèn)额。兆易创新通过(guò)差(chà)异化产品需求(qiú)切入(rù)该细分领域市(shì)场，以实(shí)现局(jú)部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机、机(jī)顶盒、数据卡(kǎ)、网通(tōng)产品、通(tōng)讯设备(bèi)等消费(fèi)类产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都(dōu)处于(yú)领先(xiān)地位(wèi)。随着公司车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展(zhǎn)应(yīng)用领域(yù)至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存(cún)储器(qì)产业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电(diàn)子、SK海力士和美(měi)国(guó)的美光科技，占据全球90％以(yǐ)上的市(shì)场份额(é)，排名其后的多为(wèi)中国台(tái)湾地(dì)区的企业(yè)。兆易创新主要通过其兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞(jìng)争，从趋(qū)势来(lái)看(kàn)，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计组织（WSTS）的数据，20杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果22年全(quán)球(qiú)半导体市场规模(mó)为5735亿美元(yuán)，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显(xiǎn)著放缓，而2023年(nián)全球半导(dǎo)体(tǐ)市场的销售额预(yù)计则将小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市场数据显(xiǎn)示，2022年全球(qiú)存储市场规模为1391.87亿(yì)美(měi)元，同比下跌(diē)15％，结束(shù)连续两年的双位数增(zēng)长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下(xià)基(jī)金(jīn)减仓(cāng)

　　兆易创新是(shì)基金重(zhòng)仓股，截至(zhì)一季末，多家(jiā)基(jī)金公司旗下(xià)被动和主(zhǔ)动型(xíng)基金持有该股。

　　从前十大(dà)流(liú)通(tōng)股东(dōng)变化看(kàn)，一季(jì)度(dù)银河创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长(zhǎng)是持(chí)有该股最多(duō)的(de)主动(dòng)偏股基金(jīn)，不过，两只(zhǐ)基金均在一(yī)季度减持了(le)兆易(yì)创新，其中诺安成长减持近272万股，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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