民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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