近期市场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁王股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离，但(dàn)部分资金开始(shǐ)行动。透(tòu)露什么信号？我(wǒ)们(men)一(yī)起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施(shī)罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安(ān)、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗德国(guó)际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银(yín)河(hé)娱乐(lè)、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业(yè)链

　　同一家机构旗(qí)下(xià)三大旗舰(jiàn)基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德(dé)国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新(xīn)的基金材料中并未解释为何基金在(zài)4月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日志中解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动(dòng)车供应(yīng)链；二是技(jì)术(shù)自主(zhǔ)可控；三是(shì)医(yī)疗健(jiàn)康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日(rì)益(yì)显现，全球(qiú)各国的脱碳行动(dòng)变得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个方面。中(zhōng)国在这方面为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全球的领导者，同(tóng)时(shí)中国对成(chéng)品车辆的(de)需求方面也(yě)占据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的是(shì)，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域中建(jiàn)立主导地(dì)位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是(shì)电动汽车(chē)中用于电(diàn)池和电(diàn)机温控的关键(jiàn)组件的生产(chǎn)商(shāng)。该公司在空调阀行业(yè)全球市场占有约60％的份额(é)，并在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额(é)。客(kè)户包(bāo)括特斯拉等(děng)全(quán)球电动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继续占据市场份额——在法规(guī)的支持下，该公(gōng)司的(de)增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代(dài)、中国(guó)中免、东方(fāng)财富(fù)、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食品、锦江集(jí)团、中国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金(jīn)对(duì)中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新(xīn)能源汽车市场共计36家动力电池企(qǐ)业(yè)实现(xiàn)装车(chē)配套，较去年(nián)同期增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池(chí)企(qǐ)业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排(pái)名来(lái)看，根据中国汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创(chuàng)历史新高。

一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁(nín一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗g)王”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于(yú)优(yōu)异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联(lián)、贵州茅(máo)台(tái)、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包(bāo)括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方(fāng)财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿能(néng)、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德时(shí)代(dài)时，写道(dào)：宁(níng)德(dé)时(shí)代所处(chù)的位置(zhì)是令人羡慕的。它(tā)背后(hòu)有两大增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的(de)。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生(shēng)命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政府(fǔ)的脱碳计(jì)划是(shì)一(yī)致的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的投(tóu)资(zī)者，他们的判(pàn)断也(yě)可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电(diàn)池技术出(chū)现，宁德(dé)时(shí)代的(de)竞争优势不复(fù)。随着电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德(dé)时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和(hé)电动车厂商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非(fēi)所(suǒ)有(yǒu)的(de)外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本(běn)投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德时(shí)代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的(de)集(jí)团、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山(shān)软(ruǎn)件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华化学(xué)、恒生金(jīn)融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下(xià)瑞(ruì)银（卢(lú)森堡）股票基金-中(zhōng)国(guó)机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴巴(bā)、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。

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