5月(yuè)9日晚(wǎn)间，A股上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发布(bù)的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发行股(gǔ)份及(jí)支付现(xiàn)金购(gòu)买上(shàng)海文(wén)华财经资讯股份(fèn)有(yǒu)限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套资(zī)金。公司股票将于(yú)2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗经两次(cì)冲击IPO无(wú)果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华(huá)财经与国内139家期货(huò)公(gōng)司合作，占国内(nèi)期货公(gōng)司总(zǒng)数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人(rén)，移(yí)动端随身行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等(děng)待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决(jué)定终止审查(chá)，文华财经(jīng)此次(cì)创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递(dì)交招股(gǔ)书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发(fā)行上市申请文(wén)件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止对其首(shǒu)次(cì)公开发(fā)行股票并(bìng)在创业板上市的审核。文华(huá)财经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本(běn)次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于(yú)筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意(yì)向方接(jiē)洽，初步确定(dìng)的交(jiāo)易对方包(bāo)括尚守哲、大(dà)连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海经(jīng)一(yī)投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称上海经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示(shì)，根据(jù)《上市(shì)公司重大资(zī)产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和(hé)《上(shàng)海证(zhèng)券交易(yì)所(suǒ)股票上市(shì)规则（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等相关规(guī)定，本(běn)次交易前(qián)，交易(yì)对(duì)方(fāng)与公司(sī)不存在关(guān)联关系。本次交(jiāo)易完成后，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司的股(gǔ)份(fèn)比例预计将超过5％，本(běn)次交易预计将构成关联交易。本次交易前(qián)，公司(sī)无控股(gǔ)股东、实际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完成后，公司第一大(dà)股(gǔ)东不会发生(shēng)变化，且(qiě)不存在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经注册(cè)资本(běn)4000万元，实际控(kòng)制(zhì)人为该公司董事长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根据文华(huá)财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲(zhé)对文(wén)华财经的直(zhí)接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和(hé)上海经一分别控(kòng)制文华(huá)财经(jīng)9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其(qí)他交易(yì)对方中，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜对文华财(cái)经的持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能力有望提(tí)升(shēng)

　　作为金(jīn)融科技全领域(yù)服务商，金证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机构等行业客(kè)户提供全技术栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决方案，同时与政府机(jī)关、互联网公(gōng)司(sī)合作开展包括(kuò)智慧城(chéng)市在(zài)内的数字经(jīng)济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内，金证股份(fèn)实现营业收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份(fèn)证券经纪业务软件收入较(jiào)上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入(rù)基(jī)本(běn)持平。报告(gào)期内，数字经济业务因验(yàn)收的(de)大(dà)型政务项目(mù)成本增幅大于收入增幅，导致业务(wù)毛利率及(jí)利(lì)润下(xià)降。报告期内公(gōng)司(sī)确(què)认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份(fèn)2022年年(nián)报显示(shì)，报告(gào)期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归(guī)属于(yú)上市(shì)公(gōng)司(sī)股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为(wèi)，公司金融行业的(de)增长主要(yào)得益于两方面的因素(sù)：一(yī)是(shì)公司在证券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快(kuài)产品新(xīn)一代产品布局(jú)、积极推进(jìn)项(xiàng)目(mù)上线验收。二是(shì)在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发(fā)展力度，在(zài)多个(gè)核(hé)心产品和技术上形(xíng)成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要包括数(shù)字(zì)经济业务、IT设(shè)备分销业(yè)务及科技园(yuán)租赁(lìn)业(yè)务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行业的(de)收(shōu)入下降，主要由于公(gōng)司在数字(zì)经济业务上，不同程(chéng)度受到需求端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收(shōu)结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)综(zōng)合(hé)毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金(jīn)融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科(kē)技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业绩表现上(shàng)，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合(hé)毛(máo)利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财经总资(zī)产为31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产(chǎn)负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资(zī)产规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于(yú)文(wén)华财经，但文(wén)华财(cái)经的毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一(yī)块优(yōu)质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交(jiāo)易得(dé)以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股(gǔ)份而言，文(wén)华财经的优质资产注(zhù)入后(hòu)，其盈利能(néng)力(lì)将进(jìn)一步提升(shēng)；对于文华财经而言(yán)，多年谋求上市无(wú)果后，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，在昨晚发布(bù)的(de)公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披(pī)露(lù)具(jù)体(tǐ)的交易细节，例如交易对价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日(rì)，金证股(gǔ)份与主要交易对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要交易对(duì)方发行股份及支付现金的方(fāng)式(shì)购买(mǎi)其持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述(shù)《意(yì)向协议书》仅为交易各方关(guān)于(yú)本次交(jiāo)易的(de)初步(bù)合作意向，交(jiāo)易各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具体权利义务以及各项安排以交易各(gè)方最终签署的正(zhèng)式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金证股份还进行(xíng)了风险提示：截(jié)至目前，本次交易(yì)仍(réng)处(chù)于筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签署(shǔ)正式(shì)的交易协(xié)议，本次交易(yì)尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后(hòu)，今(jīn)年以来(lái)，金(jīn)证股份(fèn)股(gǔ)价步(bù)入上升通道(dào)。截至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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