民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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