全(quán)球头号对(duì)冲基金(jīn)桥水的最新(xīn)调(diào)仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证(zhèng)交会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股持(chí)仓市(shì)值达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加(jiā)仓，晋升为其(qí)第一大重仓，但(dàn)桥水(shuǐ)减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事(shì)可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等(děng)多只(zhǐ)消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但(dàn)是减(jiǎn)持(chí)了拼多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点(diǎn)表示，其非(fēi)常(cháng)看(kàn)好黄金，认为黄金可(kě)能(néng)正(zhèng)处于持续增长期的开(kāi)端。

　　劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼ong>桥水美股(gǔ)持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美(měi)国证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件，桥水基(jī)金今年一季度末(mò)的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年(nián)4月(yuè)末(mò)，桥(qiáo)水管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看看桥(qiáo)水在今年一(yī)季度的美股持仓变动情况，数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)止2023年3月(yuè)末，桥水在美股(gǔ)的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基(jī)金(jīn)，桥水(shuǐ)的美股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了(le)228只证券，减持(chí)了360只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)；同时也积(jī)极买进，新(xīn)进了(le)118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重(zhòng)仓

　　桥(qiáo)水(shuǐ)劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼减持(chí)多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水的(de)第一(yī)大重仓，加仓了331万(wàn)股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第(dì)七大(dà)持(chí)仓是(shì)两只标(biāo)普500ETF，分(fēn)别(bié)持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都有所(suǒ)减持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水(shuǐ)持(chí)有多只消费品个股，但是今年一季度都进行了减持，比(bǐ)如其第(dì)三大持仓宝洁(jié)，减掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐，持(chí)股数量分别(bié)降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位列(liè)第五、第六大重(zhòng)仓股；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减持了(le)麦当劳、开市客、沃(wò)尔(ěr)玛，其(qí)中(zhōng)沃尔玛的减持幅度(dù)相对较大(dà)。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强(qiáng)生(shēng)，持(chí)股(gǔ)增至358.75万股(gǔ)，期(qī)末持股市(shì)值为5.56亿(yì)美(měi)元，位(wèi)列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥(qiáo)水加仓(cāng)谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基(jī)金美股前30大重仓，其(qí)中增持的(de)标的还包括谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为2.39亿美元；还(hái)增持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿(yì)美(měi)元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季度减持的标的相对较多，除去前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓，桥水(shuǐ)还减持(chí)了(le)先锋领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万股，持股数量(liàng)降至847.11万股(gǔ)，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市值为(wèi)1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持(chí)了(le)亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.56亿(yì)美元(yuán)；减持了塔吉(jí)特28％，持(chí)股降(jiàng)至66.44万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一季度还减持了其特(tè)别看好的黄金资产，卖劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万股，期末持仓(cāng)降(jiàng)至(zhì)88.68万股，持有市(shì)值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去(qù)年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来出现较大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但(dàn)从(cóng)最新的(de)观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布(bù)尔(ěr)表示，黄金(jīn)可能正处于持续(xù)增长期的开端(duān)，因为全球对美元去杠杆(gān)化的推动仍是金(jīn)价的长期支撑(chēng)。她表示(shì)，黄金被低估了，还有很(hěn)长(zhǎng)的(de)路要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球(qiú)货(huò)币市场(chǎng)中日(rì)益重要，这(zhè)使得它(tā)不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债券市场和(hé)利率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这(zhè)是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此，由于全球(qiú)通(tōng)胀水平(píng)仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高(gāo)，黄(huáng)金将继(jì)续吸引投资(zī)者，以对冲购(gòu)买(mǎi)力下(xià)降(jiàng)的风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末(mò)，桥水联(lián)合(hé)首(shǒu)席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在(zài)2023年一季度(dù)的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名(míng)义(yì)支出水平高于经济体的生(shēng)产能力，导致通胀率远高于目标(biāo)水平，美国和其他西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为(wèi)了纠正这种失(shī)衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国央行一直在实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造成(chéng)的负(fù)面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会(huì)给(gěi)经济和市场带来一定的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比之下，亚(yà)洲经济(jì)体的经济更加接近于均衡——支出与劳动(dòng)力产出(chū)水平(píng)一致，通(tōng)胀可控(kòng)，政策制定者有(yǒu)足够的空间(jiān)提(tí)振经(jīng)济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分西方国(guó)家，货币政策(cè)紧(jǐn)缩扭转了流(liú)动性方向(xiàng)，促使人们抛(pāo)售资产持(chí)有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政策推高了折现(xiàn)率（即现金(jīn)未来(lái)实际收益率的预期(qī)），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严重影(yǐng)响风险溢价和经(jīng)济增长，上述情(qíng)况极有可能在周(zhōu)期的(de)下一阶(jiē)段出现。与西(xī)方国家相(xiāng)比，中国、日(rì)本和许多亚洲国家和(hé)地(dì)区(qū)处于周期(qī)的不同(tóng)位置，这(zhè)些国家和地(dì)区的政策(cè)制(zhì)定者支(zhī)持货币和(hé)信用流动，这降低了(le)折(zhé)现(xiàn)率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上(shàng)周美联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将会暂停，但(dàn)政策指引的取(qǔ)消和(hé)鲍(bào)威尔(ěr)讲话(huà)清(qīng)楚(chǔ)表明，美(měi)联储希望持观望态度(dù)。这符(fú)合我们对当前形势的(de)解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了(le)应对疫情带来的影(yǐng)响，许(xǔ)多(duō)发达经(jīng)济体都推出了(le)大规(guī)模财政刺(cì)激政策，引(yǐn)发了通胀问(wèn)题。为了应对高通胀(zhàng)，央行(xíng)不(bù)得不收紧政策(cè)。其(qí)中美国采取了最激(jī)进的(de)应对通胀的举措，在不到18个月(yuè)的时间(jiān)里，美联储加息500个基点，并迅速减持(chí)债券。目(mù)前(qián)，虽然美国经济尚未(wèi)出现严重(zhòng)问题(tí)，但名义支出(chū)已经放缓(huǎn)。如果美联储(chǔ)进(jìn)一步收(shōu)紧政策(cè)，银行业就会继续(xù)承压，从而影响信贷(dài)供(gōng)应。上周，美(měi)国第一共和银行被接管，再(zài)次凸显美国(guó)金(jīn)融(róng)体系面临压力(lì)，股市和债券收益率出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能不(bù)需要）进一步收(shōu)紧(jǐn)政策。鉴(jiàn)于迄今为止(zhǐ)的紧缩(suō)举措(cuò)，美联(lián)储可以(yǐ)评估(gū)形(xíng)势(shì)再做出决策。

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