因市场需求减少，正在持续发(fā)力的存储芯片巨头兆易创新(xīn)（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四(sì)季度(dù)至2023年(nián)一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合(hé)基(jī)金，已累计(jì)减(jiǎn)持该公司股(gǔ)票(piào)约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度(dù)小幅减持44.8万股。不(bù)过，实际控制人朱一(yī)明的一致行动(dòng)人香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公司(sī)，将(jiāng)减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆(zhào)易创新股(gǔ)价(jià)为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为750亿元。

　　一(yī)季度(dù)净利(lì)突(tū)降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报(bào)显示，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产品市场(chǎng)需(xū)求减少，公司(sī)营业收(shōu)入同比下(xià)降，毛利(lì)率下降(jiàng)，导致毛利润同(tóng)比减(jiǎn)少。

　　当日同时发(fā)布的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中，存储器(qì)业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句入减少(shǎo)主(zhǔ)要是受消费市场需求疲(pí)软影响，而(ér)微控制器业(yè)务收入增加得(dé)益于公司多(duō)元化产品布局(jú)，其来自工(gōng)业、网(wǎng)通领域的收入增(zēng)加弥补了消费领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影响(xiǎng)，一(yī)方面，财(cái春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句)务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是(shì)美元兑人(rén)民币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑(duì)收益增加。另一(yī)方面，收(shōu)入减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费(fèi)用、管(guǎn)理费用和研发费用(yòng)同(tóng)比增(zēng)加约1.73亿元，主要是(shì)人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资产减值(zhí)损失(shī)同比增(zēng)加约2.18亿元，其中存(cún)货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持约603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致(zhì)行动(dòng)人

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人(rén)朱一明的一(yī)致行动人香港赢(yíng)富(fù)得(dé)有限公(gōng)司，拟自披露该减持(chí)计划公告日(rì)起(qǐ)15个(gè)交(jiāo)易日后的(de)6个月(yuè)内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股(gǔ)份(fèn)，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创(chuàng)新的业务主要有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制(zhì)器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器(qì)方(fāng)面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新(xīn)目(mù)前市(shì)占(zhàn)率排名全球(qiú)第三，竞争对(duì)手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供(gōng)应商(shāng)包括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占据了(le)较高的市(shì)场份额(é)。兆易创新通(tōng)过差异(yì)化产(chǎn)品需求(qiú)切入该细分领域市(shì)场(chǎng)，以(yǐ)实现局(jú)部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛(fàn)应用于手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公司在技术(shù)、产(chǎn)品以及(jí)市场应用方面都(dōu)处于(yú)领先地位(wèi)。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将(jiāng)更(gèng)一(yī)步拓展(zhǎn)应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球(qiú)存储器产业(yè)处于高度垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的(de)三星电子(zi)、SK海(hǎi)力士和(hé)美国的美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的多为中国台湾地区(qū)的企业。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟(dì)公(gōng)司长(zhǎng)鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋(qū)势(shì)来看，其产业技术开始(shǐ)起步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界半导(dǎo)体贸(mào)易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半(bàn)导体市(shì)场(chǎng)规模为(wèi)5735亿美元，比(bǐ)2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市场(chǎng)数据显示，2022年(nián)全球存储市场(chǎng)规模(mó)为1391.87亿(yì)美(měi)元，同比(bǐ)下(xià)跌15％，结束连续两年(nián)的双位数增长，其中DRAM市(shì)场规(guī)模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗(qí)下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基(jī)金重(zhòng)仓股，截(jié)至(zhì)一季末，多家(jiā)基金公司旗(qí)下被动和主动型(xíng)基金(jīn)持(chí)有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看，一(yī)季度银河(hé)创(chuàng)新成(chéng)长(zhǎng)和蔡(cài)嵩松管理的(de)诺安成长是持有该股最多的主动偏股基(jī)金，不(bù)过，两只基金均在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安成(chéng)长(zhǎng)减持近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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