投资者除了关(guān)注AI产业(yè)景气(qì)、资(zī)金情绪(xù)、政策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破(pò)万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突(tū)破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司(sī)在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正在改变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将(jiāng)为社(shè)会带来深远的影响。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的投(tóu)资(zī)。

　　国(guó)内市(shì)场对于AI行情的(de)关注(zhù)热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧随其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大(dà)数据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已(yǐ)布局英(yīng)伟达或相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件通达(dá)信推(tuī)出了英(yīng)伟达概(gài)念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达(dá)在某(mǒu)些方面有业(yè)务上的合(hé)作。从公募(mù)基金一(yī)季(jì)度末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司(sī)股票的公(gōng)募基金主要集中在(zài)能(néng)投资海外市(shì)场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金(jīn)今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包(bāo)括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)和谷歌(gē)等多(duō)家全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西型基(jī)金中(zhōng)，持(chí)有英(yīng)伟达(dá)且(qiě)规模最(zuì)高的是(shì)广(guǎng)发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至(zhì)今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大(dà)了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资(zī)。作为一站式解(jiě)决方案(àn)的提供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历(lì)史新高(gāo)，远好于市场预期(qī)。

　　如(rú)何(hé)把握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会的投资者(zhě)而言，英(yīng)伟(wěi)达(dá)和微(wēi)软在内(nèi)的众(zhòng)多美股科技(jì)股公(gōng)司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目(mù)前的(de)产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的(de)突破口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公(gōng)司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的(de)公司(sī)将会成为未(wèi)来最(zuì)有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未(wèi)来(lái)的(de吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西)故事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润(rùn)同比(bǐ)大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业(yè)整体仍处于主动去(qù)库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西基本面(miàn)支撑的情况下(xià)，4月(yuè)中旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难(nán)说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析(xī)师(shī)秦(qín)洪(hóng)告(gào)诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱(qū)动力(lì)主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟(wěi)达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持(chí)和半导(dǎo)体设(shè)备业绩高增(zēng)长等(děng)利(lì)好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业(yè)的发展趋势值得期待(dài)，但投资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要(yào)在相对低位或调整一(yī)定(dìng)程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除(chú)了关注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需(xū)要关(guān)注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资(zī)的时候要选择掌握核心(xīn)技(jì)术、真正(zhèng)具有(yǒu)核心竞争力(lì)的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产业景气能(néng)够反映(yìng)在未(wèi)来的业绩(jì)上，要避免没有业(yè)绩(jì)支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外(wài)，好(hǎo)的投资标的也要(yào)以合(hé)适(shì)的价(jià)格买入，否则很可能(néng)会(huì)赚了景(jǐng)气亏了(le)钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不要将(jiāng)资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西