民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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