今年以来(lái)，美(měi)股科(kē)技板块持续上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益颇(pǒ)丰。数据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股(gǔ)科(kē)技(jì)主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能(néng)领域的(de)大发展。当前，全(quán)球(qiú)产(chǎn)业(yè)界和资本市场都(dōu)在积极(jí)拥抱这新一轮的数(shù)字产业化变革浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业(yè)链公(gōng)司(sī)，因此看好该(gāi)板块长(zhǎng)期(qī)投资(zī)价(jià)值(zhí)。

　　美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII霸(bà)榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日(rì)，美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉(lā)长看QDII产(chǎn)品年内收益前(qián)35只产(chǎn)品中，仅有(yǒu)一只中韩半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位(wèi)，其(qí)余悉(xī)数为美股科技主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具体来看(kàn)，广发(fā)全(quán)球精选人民币年内回报(bào)达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持(chí)股情况来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术(shù)行(xíng)业，前三大重仓持股股票分(fēn)别为(wèi)微软(ruǎn)、英伟达和超威(wēi)半(bàn)导体，其中微软持仓数(shù)量(liàng)相较(jiào)于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球(qiú)科技(jì)先锋以30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后(hòu)，一季(jì)度该产品重(zhòng)仓持股了英(yīng)伟达、苹果、超(chāo)威半导体、微(wēi)软、脸书等(děng)多只美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达(dá)克100、易方达(dá)标普信(xìn)息科技A人民币、博(bó)时(shí)纳斯达克100美元现汇(huì)等(děng)逾20只(zhǐ)产品年内回报均超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重仓股中占比较高的多是美股科(kē)技(jì)股(gǔ)，另一部分(fēn)所跟踪的指数主(zhǔ)要权(quán)重(zhòng)股(gǔ)为美股科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳斯(sī)达克100ETF基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许(xǔ)更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言(yán)模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万(wàn)亿美元(yuán)的市值(zhí)，相比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权重股为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关(guān)的软(ruǎn)硬件公(gōng)司，今年(nián)全球(qiú)AI应用热潮也都是(shì)由(yóu)这些公司掀起和推动的，这类人工智(zhì)能股贡(gòng)献了纳(nà)斯达(dá)克(kè)100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的(de)成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕(rào)人工智(zhì)能的全球投资热(rè)浪全(quán)面席(xí)卷美股市场，引发(fā)了(le)科技(jì)股(gǔ)的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月2太深是一种什么体验，太深是不是不好5日AI芯片相关公司(sī)因为二季度营收超预(yù)期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说(shuō)今年AI概念(niàn)的火热，持续(xù)推动了(le)中美市场相(xiāng)关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金(jīn)指数(shù)与(yǔ)量化(huà)投(tóu)资(zī)部基金经理(lǐ)万琼也认为，多只美股(gǔ)科(kē)技主题QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益于今(jīn)年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像(xiàng)纳斯达克100指数今年以来(lái)的涨幅都接近28％了(le)，这个指(zhǐ)数基本囊(náng)括(kuò)了美股绝大(dà)多(duō)数AI相关(guān)标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好(hǎo)长期投资(zī)价值

　　尽管年内美国(guó)科(kē)技股整体呈(chéng)持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震荡，如(rú)本周5月23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)等多只大(dà)型科技股(gǔ)普(pǔ)跌(diē)；而到了5月(yuè)24日(rì)，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股股价也开始回调，其(qí)中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价(jià)也创下历史新高。

　　对(duì)于美股科技(jì)股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期美(měi)国科技板块(kuài)同(tóng)时受(shòu)到有利因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期正经历着债务(wù)上限(xiàn)谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带(dài)来(lái)的不(bù)确定担(dān)忧(yōu)，市场(chǎng)担(dān)心(xīn)重(zhòng)演2011年(nián)美(měi)国(guó)违(wéi)约危机，当时时任(rèn)美国(guó)总统奥(ào)巴马和众议院共(gòng)和党人(rén)在最(zuì)后一刻通(tōng)过提高债(zhài)务上限和(hé)削减(jiǎn)赤字(zì)的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但(dàn)由此产生的(de)紧张(zhāng)局势引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第一大(dà)经济体的偿债能力(lì)，投(tóu)资人(rén)多半(bàn)认为美债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停加息以及可能的降息均存在分歧，对美股短期走势也产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认(rèn)为，AI概(gài)念以及算力应用对相关软硬件科技(jì)公司(sī)营收(shōu)的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑着科技公司发展，都是积极(jí)的(de)。当前众多云(yún)公司竞相部(bù)署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季度(dù)“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代(dài)，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为(wèi)例(lì)，一(yī)季度净(jìng)利润均(jūn)出(chū)现不同程度(dù)的下滑，除(chú)微软外其(qí)余四(sì)家巨头业绩均低于预(yù)期。来(lái)自于宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美元走强等(děng)问题是科技股业绩承压(yā)的主要因(yīn)素。这些公司普遍意识到当前(qián)宏观压力，积极通过削减开支、降本增效的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周(zhōu)期(qī)的最(zuì)强劲武器(qì)。”国泰基金(jīn)举例，自微软收(shōu)购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅速(sù)成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关(guān)公(gōng)司(sī)股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技企业(yè)巨头们(men)已通过持(chí)之以恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从量变到(dào)质(zhì)变(biàn)的厚积薄发能力，从(cóng)而有望(wàng)在中(zhōng)长期(qī)持续推动自身(shēn)不断(duàn)成长进化。”

　　国泰(tài)基金认为，目前美股科技股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未(wèi)来几(jǐ)个季度AI技术和产(chǎn)品的推广(guǎng)能否为这些公司(sī)打(dǎ)开新的增长曲(qū)线，并带动估值的(de)提升，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼(qióng)表(biǎo)示，科技板块代(dài)表人类未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块(kuài)长期增长。同时，美国科技公(gōng)司又是(shì)引(yǐn)领全球(qiú)科(kē)技的发展，美股科技板块还是具有很(hěn)好(hǎo)的长期投资(zī)价值(zhí)。投资者可以考虑(lǜ)长期的配(pèi)置一部分头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当前美股也有(yǒu)需要注意的风(fēng)险(xiǎn)，包(bāo)括货币政策的走向、银行危机的后(hòu)续等。投资者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做多(duō)资产的配置。坚(jiān)持(chí)长(zhǎng)期投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发(fā)基金刘杰认为(wèi)，美国作为世界(jiè)上最(zuì)大的金融(róng)市场，纳指与A股各类市场(chǎng)相关(guān)性低，从分散(sàn)投资(zī)的角(jiǎo)度来看(kàn)，能够发挥资(zī)产配(pèi)置的作用；同时，大(dà)部分太深是一种什么体验，太深是不是不好投(tóu)资者(zhě)看好美股(gǔ)科技股、生(shēng)物制药公司，相比(bǐ)标普500而(ér)言(yán)，纳指100此类代表性更好(hǎo)，更符合美股的特征，历史收益率也更(gèng)好。“鉴(jiàn)于市场风险和(hé)投资机会，建(jiàn)议(yì)投资者结合自身(shēn)风(fēng)险(xiǎn)承受能力，可(kě)以考虑定投的方式(shì)参与，或许是一(yī)种体验更好(hǎo)的方式(shì)。”

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