今(jīn)年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之下(xià)，引发了全行业(yè)所有基金经理关(guān)注(zhù)，而公募基(jī)金2023年(nián)一季报揭开了基金经理的观(guān)点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要投资在人(rén)工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓(zhuā)住了市(shì)场机遇实现了超62％的收益(yì)，成(chéng)为今年以来(lái)业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较(jiào)好的业绩也让(ràng)这(zhè)只冠军基金(jīn)一季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季(jì)度也吸引(yǐn)了多位明星基金经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一(yī)季(jì)报(bào)表示，一(yī)季度在人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算机(jī)行业(yè)在人工智能板块的带(dài)动(dòng)下，走(zǒu)出了波澜(lán)壮阔的行(xíng)情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一(yī)层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极(jí)回(huí)报成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益(yì)基金，最新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国(guó)内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身(shēn)业(yè)务的人工智(zhì)能领域的(de)研(yán)究，在股(gǔ)价飞涨的背后(hòu)，是相关公司在产(chǎn)业端的积极布局，人(rén)工智能浪(làng)潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极(jí)回报基(jī)金一季度主要(yào)投资在人(rén)工(gōng)智能领域，算(suàn)法、应用、算力端都有相应布(bù)局。

　　从诺(nuò)安积(jī)极回报的持仓(cāng)看，前十大(dà)重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调(diào)整。相(xiāng)较去年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列(liè)外(wài)，其他重仓股全部(bù)换，新进(jìn)了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息(xī)更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的(de)重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并没有(yǒu)保持去年底(dǐ)的高(gāo)仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平。去年三、四(sì)季度基(jī)本(běn)保持在90％以上(shàng)的仓(cāng)位(wèi)水平，去年三季末、四季(jì)末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)另(lìng)外一只(zhǐ)基(jī)金诺安(ān)成(chéng)长并没(méi)有太(tài)大(dà)变化(huà)，前十大重仓(cāng)股相较(jiào)去(qù)年底变化(huà)很小(xiǎo)，仍(réng)重(zhòng)点布局(jú)卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦(bāng)股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一(yī)季报中写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前的市场(chǎng)位(wèi)置(zhì)，迎接即将(jiāng)到来的科技(jì)大(dà)行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大细分领域，在一季度(dù)都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产业(yè)下(xià)行周期(qī)，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业端一季(jì)度库存(cún)水平(píng)接近正常，各厂商(shāng)二(èr)季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫(yì)后经(jīng)济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思。海外(wài)引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展(zhǎn)迅(xùn)速。而(ér)算力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片需(xū)求的(de)重(zhòng)要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐点提前到(dào)来。

　　另外(wài)一个重要(yào)板(bǎn)块是芯片设(shè)备材料(liào)EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁(cái)已经(jīng)到了穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体出口(kǒu)新法(fǎ)案对我(wǒ)国(guó)晶圆厂极(jí)限施压之(zhī)后(hòu)，进一步的(de)制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面(miàn)加速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另一方面在(zài)国内(nèi)设(shè)备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克(kè)先进制程。虽然美国(guó)的制(zhì)裁(cái)对我(wǒ)国先(xiān)进制程的扩产造成了(le)一定的影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进(jìn)的(de)增(zēng)长。在(zài)全球晶圆扩(kuò)产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速对(duì)设备(bèi)材料(liào)AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思EDA板块的拉(lā)动(dòng)，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑(pǎo)，冠军基金的(de)规模(mó)也出现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以(yǐ)来业(yè)绩最强的主(zhǔ)动权益基金。这(zhè)一业绩还是(shì)受到(dào)4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好(hǎo)的(de)业绩也让(ràng)这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规模(mó)暴(bào)增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安积(jī)极回报(bào)去年(nián)底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一季度末(mò)规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多(duō)来自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松以(yǐ)及诺安积极回报基(jī)金(jīn)的话(huà)题也(yě)屡见(jiàn)报(bào)端，成为基(jī)民热议的(de)话(huà)题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金(jīn)的(de)总规模也从去年(nián)底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研(yán)的副(fù)总，市场上管(guǎn)理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股(gǔ)方向也受(shòu)到市场(chǎng)关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体及光(guāng)模块相关板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能相关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的(de)兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全部是(shì)与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块方向(xiàng)相关(guān)。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技(jì)术应用于设备检测(cè)、产品(pǐn)盘(pán)点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关系活动记录(lù)表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收(shōu)增长起了(le)很大(dà)的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务(wù)是为云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域提提供以芯片(piàn)为(wèi)基础的解(jiě)决方案，目前主(zhǔ)要产(chǎn)品包括内(nèi)存(cún)接口等(děng)。晶晨股(gǔ)份也是全(quán)球布局、国内领先(xiān)的(de)无晶(jīng)圆半导体系(xì)统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光模(mó)块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极(jí)加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业在内的四(sì)只个股在一季(jì)度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全合(hé)宜基金在一季度除了(le)加仓半导(dǎo)体等(děng)板块(kuài)之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证指数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实(shí)现较大幅(fú)度(dù)上(shàng)涨。

　　基金(jīn)报告期内维持了(le)较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。未来(lái)仍(réng)将(jiāng)坚持(chí)挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力(lì)在当年弱市环境下(xià)斩获超47％的收(shōu)益(yì)，让(ràng)招商基金朱红(hóng)裕(yù)成为市场(chǎng)备(bèi)受关注的(de)基金经(jīng)理。

　　招(zhāo)商核心(xīn)竞争力一(yī)季报(bào)的(de)披(pī)露揭开了朱(zhū)红裕的投(tóu)资思路和路径。从(cóng)股(gǔ)票持(chí)仓来看，一季度(dù)末该基(jī)金股票(piào)市值占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成(chéng)立以来的最高值，显示出一种积(jī)极(jí)的态度。从(cóng)该基金(jīn)2022年中(zhōng)报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕配置A股比例有所降低(dī)，配置(zhì)港股比例(lì)有(yǒu)所提升。数(shù)据显示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票市值占基金净值(zhí)比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞(jìng)争力配(pèi)置来看，重点布(bù)局了信息技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技(jì)、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持(chí)仓调整，绿城服(fú)务、中国民航信息(xī)网络、安(ān)琪(qí)酵母(mǔ)新(xīn)进前十大重仓股之列(liè)，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前(qián)十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季度初期，我们(men)基于(yú)对经济复苏预期大概(gài)率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏(mǐn)感度(dù)相对(duì)较高的部分(fēn)制造业，增(zēng)持了(le)计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)等行业，同(tóng)时(shí)，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增持了港股中可能面(miàn)临业绩(jì)拐点的物(wù)业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一(yī)定的(de)超额(é)收益(yì)，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我们的预(yù)期，导致(zhì)对部分行(xíng)业的定价出(chū)现了较为显著的偏离(lí)。我们将基(jī)于(yú)中(zhōng)长(zhǎng)期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思