今(jīn)年(nián)以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司(sī)与基金销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对于(yú)代销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机(jī)构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监(jiān)管的处(chù)罚，就会(huì)很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的(de)发(fā)展状况有选择的与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在(zài)银(yín)行渠道和(hé)头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中小型基沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思金销(xiāo)售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基(jī)金(jīn)、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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