今年以来基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机构解(jiě)约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发(fā)布(bù)公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的(de)文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合(hé)计(jì)12家基金代(dài)销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除(chú)合(hé)作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人员表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不(bù)到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益(yì)市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作(zuò)机构(gòu)，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募(mù)公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强的机构合(hé)作，头部代(dài)销(xiāo)机构也(yě)会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基(jī)础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在(zài)末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)基(jī)金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代(dài)销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务(wù)许可证的公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求p>

　　编辑(jí)：舰长

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