5月12日晚间，根据(jù)美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景(jǐng)林资产递交了截至(zhì)2023年(nián)3月31日(rì)的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内(nèi)管理超千亿元人民币的(de)对冲(chōng)基金机(jī)构，亦是内地(dì)少有的进行(xíng)大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动(dòng)向受到了市场(chǎng)广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)整体持仓(cāng)规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产在(zài)美股市(shì)场持(chí)有34家上市公司的(de)股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建(jiàn)仓5只股票，分(fēn)别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资(zī)产一(yī)季度前五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多(duō)多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度(dù)对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景(jǐng)林连续(xù)三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度(dù)增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼多(duō)多也不负众望，从(cóng)股(gǔ)价(jià)表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季(jì)度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今(jīn)年2月(yuè)初(chū)便戛然而(ér)止了，景林资产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价“掉头(tóu)”之际进(jìn)行了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英(yīng)伟达，空(kōng)降前十(shí)大重仓股(gǔ)第七位，一口气(qì)买(mǎi)入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度(dù)末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今年(nián)以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教(jiào)育股(gǔ)，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)的操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的当(dāng)属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据(jù)显示，截(jié)至今年一季(jì)度末，景林资产持有(yǒu)新东方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资产的第二(èr)大重仓(cāng)股(gǔ)。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，景林资(zī)产(chǎn)一季度还建(jiàn)仓(cāng)了好未来，期(qī)末(mò)持股数(shù)量(liàng)达(dá)224.6万股(gǔ)。我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊

　　今(jīn)年以来，上述两只(zhǐ)教育(yù)个股股价均处于震(zhèn)荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业(yè)来看，不同年龄(líng)层的(de)用户对“教育(yù)”的需求(qiú)依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提(tí)升(shēng)综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行(xíng)业政(zhèng)策(cè)环境趋(qū)于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多年(nián)积累的(de)口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留(liú)学等业务恢复增(zēng)长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等新(xīn)业(yè)务成为新的增长驱(qū)动力。且公司的利(lì)润和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同(tóng)时账上资金(jīn)充足，当时的估值(zhí)下有足够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几个(gè)季度的财报中，我们看到(dào)了相(xiāng)关的(de)积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅(yì)资产对于(yú)教育领(lǐng)域(yù)也颇为看好，但是标的(de)选择似(shì)乎与景林资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至今(jīn)年一季度(dù)末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股，相比(bǐ)于(yú)去年底减仓超10万(wàn)我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊股(gǔ)，减仓比例接近(jìn)三(sān)成(chéng)。而(ér)一季度高(gāo)毅资产(chǎn)大举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏(xì)板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向(xiàng)，中(zhōng)特(tè)估(gū)支线也(yě)由暗(àn)转明，晋升(shēng)市(shì)场(chǎng)第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本(běn)周中特估(gū)仅(jǐn)热闹了一两天(tiān)，随后(hòu)便开始(shǐ)持续(xù)下跌(diē)，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数(shù)据信息罗列(liè)，不构成任(rèn)何投资建(jiàn)议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易日(rì)成交额(é)超(chāo)万(wàn)亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月12日成交额连续两(liǎng)日(rì)萎缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间(jiān)发(fā)布的金融数(shù)据大幅低于预(yù)期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷(dài)7188亿(yì)元(yuán)，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月(yuè)基数的(de)异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信(xìn)贷(dài)则是(shì)明显跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居民(mín)贷款回(huí)落再度(dù)成为信贷回(huí)落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而企业中长期贷款(kuǎn)继(jì)续保持同比多(duō)增，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了(le)，主要因为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营(yíng)收压(yā)力(lì)很(hěn)大，一直在压(yā)降(jiàng)票(piào)据等低效资产(chǎn)，对分行收(shōu)票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后(hòu)面改(gǎi)用其他贷款来冲(chōng)。5月上(shàng)旬(xún)票据已经快(kuài)要(yào)接近零(líng)利(lì)率了，信贷再度出现深度(dù)负(fù)增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化(huà)产生(shēng)的后果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可(kě)能仍然不太(tài)乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市(shì)场(chǎng)要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要让(ràng)大家(jiā)看到宽信用(yòng)的(de)信号出现，而这可能还(hái)需要(yào)一定的(de)时间(jiān)。

　　当前(qián)市(shì)场存量资(zī)金博弈的背景不改，而两大主线人工智能和中(zhōng)特估，今年已然累(lèi)计不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边(biān)，本月还有多只央企ETF等(děng)待(dài)进场，而人(rén)工(gōng)智能这边，在未有增量(liàng)资金(jīn)进场的情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但(dàn)斌更(gèng)是罕(hǎn)见的在深夜抒(shū)发感想。大谈公(gōng)募基(jī)金经理的难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰之间(jiān)无法两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投(tóu)机(jī)之风大盛，认为当(dāng)下(xià)市场交易机制应要(yào)有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是(shì)但总一个人的(de)心声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场看着(zhe)红红(hóng)火火(huǒ)，但很(hěn)多投资者都(dōu)是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场(chǎng)上大热的人(rén)工智能，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的机构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市场(chǎng)根(gēn)本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊