昨夜，国际油价突(tū)然(rán)大跌。

　　美股盘(pán)中(zhōng)，美油一度跌至(zhì)69.02美元(yuán)/桶，日内跌(diē)幅略超过5％， 布伦特(tè)原油跌至73.32美元/桶，日(rì)内跌4.9％。截至今(jīn)晨(chén)收(shōu)盘，WTI 7月原油期货收跌4.42％，报69.46美元/桶；布伦特7月原油期货收跌4.43％，报73.54美元/桶(tǒng)，和美油均收创5月4日(rì)以来新(xīn)低。

　　有(yǒu)市场分析指出，俄罗斯没有履(lǚ)行其减产承诺，这(zhè)可能会让其(qí)他(tā)成员国(guó)感到不满。数据(jù)显示，截至5月28日的(de)四周平均海运(yùn)石油出口量为(wèi)六周以(yǐ)来首次下降，降至364万桶(tǒng)/日。该数据抹平周度数据的部分波动，但(dàn)显示流向国际市场的原(yuán)油仍处于高位，比去年底高出(chū)逾140万(wàn)桶/日，比承诺减产的基准(zhǔn)月份2月高(gāo)出27万桶/日。

　　此外(wài)，据(jù)华尔街(jiē)日报(bào)援引知情人士报道(dào)，由于俄罗斯不断向市(shì)场注入大(dà)量廉价石油(yóu)，破(pò)坏(huài)了沙特提振油价的努力，两国之(zhī)间的紧张关系正在加剧。

　　知情人(rén)士说，沙(shā)特(tè)对俄罗斯没(méi)有充分履(lǚ)行其限产承诺表示(shì)愤怒。沙(shā)特官员(yuán)已(yǐ)向俄(é)罗斯(sī)高级官员投诉(sù)，并要(yào)求他们遵守商定(dìng)的减(jiǎn)产协(xié)议。

　　据悉，在6月4日欧佩克+即将在维也纳举行重要会议之前，这两个世界上(shàng)最大(dà)的产油(yóu)国之间的摩(mó)擦非(fēi)常明显。由于(yú)对全(quán)球经济(jì)放缓(huǎn)抑制能(néng)源需求的担忧日益加剧，欧佩克(kè)+此(cǐ)次大会将决定今年下半年(nián)的生产计(jì)划。

　　也(yě)有石油市(shì)场(chǎng)资深人士将油价(jià)重挫的(de)原因归咎于对债务上限协议的担忧。“债务(wù)协议能否顺(shùn)利达成并不(bù)是(shì)一(yī)件轻而易举(jǔ)的事情。毫无疑问，这(zhè)使市场感到紧张，”美洲瑞穗(suì)证券(quàn)能源期货副总裁罗伯特(tè)·亚格尔表示。石油分析主(zhǔ)管帕(pà)特里克·德哈恩也(yě)指出，人(rén)们对债务(wù)上限协(xié)议的(de)“怀(huái)疑(yí)日益增长(zhǎng)”，以及(jí)债务限(xiàn)制未能提高可(kě)能引发“严(yán)重衰退”，抑(yì)制了对石(shí)油的需求。

　　俄国防部：莫斯科遭无(wú)人机(jī)袭击，普京、白宫表态

　　5月(yuè)30日，俄罗斯国防(fáng)部(bù)发布(bù)消息称，30日早(zǎo)上，8架(jià)乌克兰无人(rén)机对俄(é)罗斯首都莫斯科发(fā)动袭击，但均(jūn)已被击(jī)落(luò)。

　　俄罗(luó)斯国防部称(chēng)，乌克兰当局针(zhēn)对莫斯科市设施的攻击是恐怖袭击。目前，俄相(xiāng)关部门正在(zài)调(diào)查袭击的参与(yǔ)者。

　　据俄新社报道，俄罗斯总统普(pǔ)京称，乌方出动(dòng)无人机袭击莫斯科是“恐怖主(zhǔ)义活动(dòng)”。

　　据英国天空(kōng)新闻网消息，在莫斯科(kē)30日发(fā)生无人机袭击事(shì)件后(hòu)，美国(guó)白宫回应(yīng)称(chēng)，“我们不支持对(duì)俄罗(luó)斯(sī)境(jìng)内发动袭(xí)击”。白宫还称(chēng)，“我们的重点是帮乌克兰夺回主(zhǔ)权领土”。

　　马(mǎ)斯克：特(tè)斯拉公司反(fǎn)对(duì)“脱钩断(duàn)链”，愿继续(xù)拓展在华业务

　　2023年5月30日(rì)，国务委(wěi)员兼外长(zhǎng)秦刚在(zài)北京会见特斯(sī)拉首(shǒu)席执行官(guān)马斯克。

　　秦刚表示，中国人民正(zhèng)以中国(guó)式现(xiàn)代化全面(miàn)推(tuī)进(jìn)中华民族伟(wěi)大复兴(xīng)。中国式(shì)现代化是人口规(guī)模巨大、全(quán)体人民共同富裕、人(rén)与(yǔ)自然和谐共(gòng)生的现代化，将创造前所未有(yǒu)的增长潜力和(hé)市场(chǎng)需求，中国新能源汽车(chē)产(chǎn)业发展前(qián)景(jǐng)广阔。中国将继续坚定(dìng)不(bù)移(yí)推进高(gāo)水平对外开放(fàng)，致(zhì)力于(yú)为包(bāo)括特斯拉公司(sī)在内的各国企业(yè)打造更好的(de)市场化、法(fǎ)治化、国(guó)际化营商环境(jìng)。中国(guó)的发展(zhǎn)是世界(jiè)的(de)机遇。一(yī)个(gè)健康(kāng)、稳(wěn)定、建(jiàn)设性的(de)中美关系(xì)既有利于中美(měi)两国，也(yě)有利于世界。拿特斯拉汽车来比喻(yù)，发展好中美关系(xì)，需要把准(zhǔn)方向盘，沿(yán)着习近平主席提出的(de)相互尊重(zhòng)、和平共处、合作(zuò)共赢的正确方向前进；及时“踩(cǎi)刹车(chē)”，避(bì)免“危(wēi)险驾驶”；善于“踩油门”，推进互利合(hé)作。

　　马斯克表示，中国人民勤奋、智慧，中国发展成就理所当然。美(měi)中利(lì)益交融，如同连体(tǐ)婴儿彼此密不可分。特斯(sī)拉公(gōng)司反(fǎn)对“脱(tuō)钩断链”，愿继续拓展(zhǎn)在华业务，共享(xiǎng)中国发展机(jī)遇。

　　有色金属(shǔ)普跌

　　周(zhōu)二，有色金属板块(kuài)普跌(diē)，但(dàn)沪锡(xī)、沪镍价(jià)格出现上(shàng)涨，且沪锡涨(zhǎng)幅相对较(jiào)大(dà)。分析(xī)人士认为(wèi)，有色金属(shǔ)板块走势分化，主(zhǔ)要(yào)和各品种自身基本面(miàn)有关。

　　方正中期期货(huò)有色金属总(zǒng)监杨莉娜表(biǎo)示，近期有色(sè)金属(shǔ)走势分化主要是受宏观(guān)预期以及各品种基本面差异的影(yǐng)响(xiǎng)。锡价(jià)波动居首，与缅甸供应扰(rǎo)动的消(xiāo)息有关。5月20日(rì)缅甸(diān)重申(shēn)矿山禁(jìn)采政策，而缅甸锡矿产量(liàng)占全球(qiú)约13％，引发市场短缺忧虑。此(cǐ)外(wài)，从消费结构来看，铜(tóng)、铝(lǚ)、锌(xīn)消费结(jié)构偏(piān)传统基建、地(dì)产(chǎn)，受当前预期(qī)转弱影响较大，而锡和(hé)镍的(de)消费主(zhǔ)要是新(xīn)能源和芯(xīn)片，市场普遍(biàn)看好其消费预期，铅则整体(tǐ)处于下有成本(běn)支(zhī)撑，上受需求限制(zhì)的振(zhèn)荡区(qū)间，相对矛盾并不显(xiǎn)著。

　　“目(mù)前有色金属仍受宏观情绪主导。”杨莉娜(nà)表示，美债上限议(yì)题悬而未(wèi)决，市场(chǎng)担忧如(rú)果(guǒ)美(měi)国两党未能(néng)达(dá)成一致，将引发(fā)全(quán)球性的金融危机(jī)，短(duǎn)期避险情绪升温(wēn)。最(zuì)新公布的美(měi)国经济数据表明(míng)，粘性通胀仍存，加之美联(lián)储(chǔ)重要官员(yuán)亦表示将继续(xù)升息应对通胀，紧缩忧虑再起。另外，中国复苏力度边际(jì)减弱(ruò)，叠加消费(fèi)淡季引发市场(chǎng)对于(yú)后市的需求预期转弱。

　　短(duǎn)期来看，杨(yáng)莉娜认为，工(gōng)业品可能随(suí)着宏(hóng)观情绪反复而宽幅波动。如果美(měi)国债务上限达成一致(zhì)，短期(qī)情绪回(huí)暖之下，工业品可能会(huì)迎来超跌反弹。不过，从中(zhōng)长期来看，在海外衰退周期下(xià)，有(yǒu)色金属仍将(jiāng)偏弱势运行。作为顺周期品种，有(yǒu)色金(jīn)属价(jià)格将反映出未来(lái)经济的(de)衰退预(yù)期(qī)。过(guò)去几十年的统计数据表(biǎo)明(míng)，铜价与联邦(bāng)利率(lǜ)大部分时期存在高度正相关的关系(xì)，加息(xī)见(jiàn)顶意味着铜价也将见顶(dǐng)。其背后的逻辑是，当美联储加息(xī)见顶乃至不得不降(jiàng)息时，经济已经陷入衰(shuāi)退，此时资本开支(zhī)减少(shǎo)，终端需(xū)求大(dà)幅萎缩，工(gōng)业品需求也随之大幅(fú)下行。此轮加息(xī)周期的风(fēng)险在于，过去几(jǐ)次联邦(bāng)利率(lǜ)超过(guò)5％时，美国经济都不(bù)可(kě)避免地陷入(rù)了(le)深度衰退，带来更严重的商品回调压力。

　　印尼政策(cè)有变？沪镍供强需弱

　　沪镍主力合约在(zài)周二早上开(kāi)盘后出现较为明(míng)显的反弹上行，而后(hòu)回落至收(shōu)盘价163790元/吨(dūn)，涨幅1.48％，日内(nèi)振(zhèn)幅4.46％。

　　5月30日，在2023 SMM印尼国际镍钴产业链(liàn)大(dà)会上，印尼投(tóu)资部高(gāo)管表示，或将在今年推出镍价格指数，并暂缓对于镍(niè)产品征收关税的计(jì)划。此前，曾(céng)有消息传(chuán)出印尼政府或将计划取(qǔ)消对于(yú)镍产品的免税(shuì)政(zhèng)策。SMM认为，单(dān)从印尼高镍(niè)生(shēng)铁的角度，此(cǐ)前(qián)取消免(miǎn)税政策的(de)消息对于进口(kǒu)镍铁(tiě)的成(chéng)本有一定抬(tái)升(shēng)的预期，加大了印尼镍铁出(chū)口或将受到一定限制的预期。然(rán)而此消(xiāo)息(xī)一出，相当(dāng)于印尼镍生铁(tiě)或将(jiāng)较(jiào)国内镍(niè)生(shēng)铁优势弱化(huà)的预(yù)期被打(dǎ)破，而镍铁整体持续(xù)过剩(shèng)预期再次回(huí)到最初的状态。

　　肖宇非表(biǎo)示，昨(zuó)日沪镍(niè)振荡小幅反弹走势(shì)符合预期，一(yī)是(shì)美债上限问题达成协议，情绪暂时稳定。二是镍现货市场紧缺，本周沪镍(niè)库存(cún)减少38.33％至560吨(dūn)，LME镍(niè)库存减少474吨至38700吨。社(shè)会库存处(chù)于(yú)历史低位并(bìng)持续去库(kù)、国(guó)内外交易所库存(cún)不断下降对期价(jià)形(xíng)成支(zhī)撑(chēng)。

　　杨莉娜认为，周二沪镍(niè)价格小幅上(shàng)涨(zhǎng)，一方面是宏观压力略有(yǒu)缓解，而镍(niè)作(zuò)为前期下跌较为剧(jù)烈的品种，在整体(tǐ)压(yā)力缓(huǎn)解(jiě)、空头回(huí)补下有一定(dìng)反弹需求，镍锡这类资金敏感度较高品种(zhǒng)共振。另一方面，从镍自身基本面来说，虽然中(z结婚以后他那个越来越大了hōng)期(qī)供(gōng)应全面过剩压力较大，但短期来(lái)看，镍低(dī)库存且仍在去库的矛盾易(yì)引发较强波动。

　　从基本面来看，杨莉娜分析认为(wèi)，供(gōng)给(gěi)方面，国(guó)内(nèi)电解(jiě)镍产(chǎn)量料会继(jì)续增长，电解镍今年新(xīn)投产(chǎn)能继续爬坡，而季度末也有新产(chǎn)能投(tóu)产预期。进口来看，电解镍5月末6月初或有进口到货(huò)，对当前(qián)低库存略有缓(huǎn)解。库(kù)存方面，LME镍处于低点，国(guó)内期现货库(kù)存也都处于极低位置(zhì)，现货升(shēng)水反复(fù)波(bō)动。从需求端来看，合(hé)金刚需暂处淡季按需采购为(wèi)主，不(bù)锈(xiù)钢排产受限需求，仍处于期现主动去(qù)库存过(guò)程(chéng)中，新能源汽(qì)车长期发展较好，但今年需求增(zēng)长较去年明(míng)显降(jiàng)速，而原料端(duān)产能(néng)产量均在改善。

　　“建议(yì)短期(qī)以反弹对待，中(zhōng)长期(qī)仍可能有下(xià)行空间。”杨莉娜表示，需(xū)关注(zhù)宏(hóng)观流动性收缩节奏以及需求预期影响，基本面关注电解镍产能释放节奏与现实供应预期差。

　　肖宇非(fēi)认为(wèi)，镍的基本面(miàn)没有发生改变，镍(niè)市场供应端的增量预期不变(biàn)，加之现在(zài)镍产能处于高利润状(zhuàng)态，中长期(qī)依然(rán)是供强需弱的基本面不变，保持(chí)中长期(qī)看空的观(guān)点。近(jìn)期出现的(de)反弹是中长线高位加仓比(bǐ)较好的机会(huì)。值得关(guān)注的是(shì)，近(jìn)期消(xiāo)息面多(duō)空交织，印尼免(miǎn)税政策的(de)进一步确认和落地是近期需要跟踪关注的。

　　国信(xìn)期(qī)货有色金属(shǔ)研(yán)究员李祥(xiáng)英认为，镍价短(duǎn)期反弹，但(dàn)上行动(dòng)力不足，虽有(yǒu)低库存支撑镍价，但当前(qián)电解(jiě)镍(niè)进口(kǒu)盈(yíng)利空间已经打(dǎ)开，进口镍将对库存形成补充。而向下受(shòu)制(zhì)于与硫酸镍之间(jiān)的价差问题(tí)，短期也(yě)难有太流(liú)畅的下行趋势。整体来看，镍(niè)价短线(xiàn)围绕16万(wàn)元(yuán)/吨(dūn)一线振荡概率较高。

　　沪(hù)锡涨幅(fú)近3％

　　昨(zuó)日，沪锡强(qiáng)势(shì)上(shàng)涨，截至(zhì)收盘，主力2307合约涨幅2.91％，接近3％。

　　方(fāng)正(zhèng)中期期货沪锡研(yán)究员胡彬(bīn)认(rèn)为，沪锡大涨主(zhǔ)要有(yǒu)两方面原(yuán)因，一是日前缅甸佤邦政府发文重申8月禁止矿产(chǎn)开采，这也(yě)再次证实了此前(qián)4月下发的禁(jìn)矿声明(míng)，当时消息带动(dòng)沪(hù)锡在当日涨停。二是西南(nán)地区某冶炼企业表(biǎo)示在周末已(yǐ)经进入检修状态，检(jiǎn)修将(jiāng)持(chí)续1个半(bàn)月左右，预计影响产量(liàng)2000吨左右(yòu)。这(zhè)两则(zé)消息使得锡(xī)供应端偏紧预期加强，锡(xī)价强势(shì)上涨。

　　从基本面来看，胡(hú)彬分(fēn)析(xī)称(chēng)，供给方面，国内锡冶炼厂加工费持(chí)稳，冶炼(liàn)企(qǐ)业周(zhōu)度开工率(lǜ)小(xiǎo)幅上(shàng)升，但(dàn)矿(kuàng)端资(zī)源紧张问题依然长期存在，且某西(xī)南(nán)地区冶(yě)炼厂也因此开始停产检(jiǎn)修。近期沪伦比(bǐ)振荡整理，进(jìn)口(kǒu)盈利(lì)窗口维持开启。需求方面，整(zhěng)体继续呈现淡季表现。4月锡焊料企业开(kāi)工基本较3月持平，部分企业预计5月订单情况会小幅好(hǎo)转，镀锡板开工(gōng)持稳，铅蓄电池企业开工周(zhōu)环比有所下降(jiàng)。库存(cún)方面(miàn)，上期所(suǒ)库存有所上升，LME库存有所(suǒ)增加，SMM社会库存周环比大幅减少。精炼锡(xī)目前基本(běn)面需求端(duān)依然难言向好，但是(shì)未来供应端或将(jiāng)持续偏紧，只是(shì)价格反弹后现货成交较为清(qīng)淡。上(shàng)周缅甸(diān)佤邦(bāng)政府重(zhòng)申8月禁矿，叠加周末冶(yě)炼厂检(jiǎn)修的消息提振盘(pán)面强势上(shàng)涨(zhǎng)，建议短(duǎn)期偏多思路对待(dài)，中长期延续(xù)区(qū)间振荡走势。需关注矿端供应情况及美(měi)指走势，上方压(yā)力位230000元(yuán)/吨，下方支撑位175000元(yuán)/吨。

　　南华期货有色分析师肖(xiào)宇非分析称，从精炼锡供给端看，在(zài)临近夏(xià)季时，锡冶(yě)炼厂会逐步开(kāi)始(shǐ)检修。根据以往经验，检修将从(cóng)6月逐步开始，到8月逐步结束。据了解，部分西南地区(qū)冶炼(liàn)厂(chǎng)已经将检(jiǎn)修提上日程，开(kāi)始为检修做(zuò)准备。随着检(jiǎn)修的开始，精炼锡供(gōng)给将(jiāng)减少。另外，缅甸禁(jìn)矿事件(jiàn)还在发酵，市场仍(réng)有传言(yán)，佤邦将严格执行(xíng)此前宣(xuān)布的禁矿令(lìn结婚以后他那个越来越大了g)。若严(yán)格禁矿，锡矿供给或将减少超(chāo)过4％。需求端，费城半(bàn)导体指数在5月25日和26日出(chū)现大幅上(shàng)涨，主要(yào)是因为几大半导体公(gōng)司股票(piào)价格上升，市场看好(hǎo)AI科技带来的半导(dǎo)体(tǐ)需求(qiú)。在供给(gěi)逐渐走向(xiàng)紧张，需(xū)求有新(xīn)的(de)亮点的情况下，锡价大涨。

　　“未来锡价或(huò)仍以夯(hāng)实底(dǐ)部基础为主，伺(cì)机寻找发(fā)力的亮点(diǎn)。”肖(xiào)宇非表示(shì)，从技术面看，锡价在15万元/吨、18万元/吨和(hé)20万元/吨这三个位置有(yǒu)明显的支撑。从供给端(duān)看，在锡(xī)价跌(diē)破20万(wàn)元/吨之后(hòu)，部分冶炼厂开始出(chū)现一定的亏损，会(huì)导(dǎo)致(zhì)精(jīng)炼锡供给减少，从而刺激锡价上涨。从需求(qiú)端看，AI科技(jì)带来(lái)的新增长点(diǎn)目(mù)前暂时无法(fǎ)形(xíng)成规模(mó)，因为锡价和需求关联程(chéng)度大于供给。从(cóng)短(duǎn)期(qī)来(lái)看，锡价或有一(yī)定的上(shàng)涨(zhǎng)，但(dàn)是(shì)难以形(xíng)成(chéng)上涨趋势，除非电子消(xiāo)费(fèi)品需(xū)求能够如期复苏。

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