因市场需求减少，正在(zài)持(chí)续发力(lì)的存储芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季(jì)度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已累计(jì)减持该公司(sī)股(gǔ)票约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱(zhū)一明的一(yī)致行动人香港赢(yíng)富(fù)得有(yǒu)限公司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股(gǔ)价为112.48元，总市(shì)值(zhí)为(wèi)750亿元。

　　一(yī)季度净利(lì)突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一(yī)季度归母净利(lì)润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要(yào)原(yuán)因是芯片(piàn)产品(pǐn)市场需求减少，公司营业收入同(tóng)比下降，毛利率下降(jiàng)，导(dǎo)致毛利润同比(bǐ)减(jiǎn)少。

　　当日(rì)同(tóng)时发布的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储(chǔ)器业(yè)务(wù)收入(rù)减少约6.25亿(yì)元(yuán)，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿(yì)元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存(cún)储器业(yè)务(wù)、传(chuán)感器业务(wù)收入减少主要是受消费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器(qì)业务(wù)收入增加得益于公司(sī)多元化(huà)产品布局(jú)，其来自工业、网通(tōng)领域的收入(rù)增加弥补了(le)消费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制器业务收(shōu)入(rù)增(zēng)长。

　　在(zài)净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易(yì)创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响(xiǎng)，一方面(miàn)，财务费用(yòng)减少约2.22亿元(yuán)，主要是美(měi)元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另(lìng)一(yī)方(fāng)面，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿(yì)元；销售(shòu)费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是人工(gōng)、折(zhé)旧摊销等(děng)费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市(shì)场上(shàng)，从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成(chéng)长混合(hé)基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混沌投资(zī)老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度(dù)小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。

　　实(shí)控人的(de)一致行(xíng)动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实(shí)际控制人朱一明的一(yī)致行(x苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义íng)动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限公司(sī)，拟自披(pī)露该(gāi)减持(chí)计划公(gōng)告日起15个交易日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价交(jiāo)易方式，减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主要(yào)有三块，分别是(shì)存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创(chuàng)新的(de)产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆(zhào)易创新目前(qián)市(shì)占率(lǜ)排名全(quán)球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括(kuò)铠侠(xiá)、华(huá)邦电子、旺宏电子等企业占据(jù)了较(jiào)高的市场(chǎng)份额。兆易创新通过差异(yì)化产(chǎn)品需求(qiú)切(qiè)入(rù)该细分领域市(shì)场(chǎng)，以(yǐ)实现局(jú)部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机(jī)、机顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消费类产(chǎn)品，公司(sī)在(zài)技术、产品以(yǐ)及市场应用(yòng)方面都处(chù)于(yú)领先地(dì)位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产业处于高(gāo)度垄断(duàn)，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的(苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义de)三星(xīng)电(diàn)子、SK海力(lì)士和(hé)美国的美光科(kē)技，占据全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名其后(hòu)的多为中国台湾地(dì)区(qū)的企业。兆易创(chuàng)新主要(yào)通过其(qí)兄弟公司长鑫存储(chǔ)参(cān)与竞争，从(cóng)趋势来看，其产业(yè)技术(shù)开始起步发展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸(mào)易统计组织(zhī)（WSTS）的(de)数(shù)据(jù)，2022年全球半(bàn)导体市场(chǎng)规模为5735亿(yì)美元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓，而2023年全(quán)球半导体市场的销售额(é)预计则将小幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年(nián)全球(qiú)存储市场规(guī)模为1391.87亿(yì)美元，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连续两年的双位数增(zēng)长，其中(zhōng)DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基(jī)金公司(sī)旗下被动和主(zhǔ)动型基金持有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大(dà)流通股东变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)成长是(shì)持有该股最多(duō)的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易(yì)创新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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