在“扶优限(xiàn)劣”的基(jī)本(běn)方针下(xià)，私募基金行业监(jiān)管趋严，近日又有私募(mù)被(bèi)“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站(zhàn)披露的一则公告显示(shì)，雪(xuě)杉基金存在(zài)违反专业化运营(yíng)原(yuán)则等四项(xiàng)违(wéi)规行为。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对时任雪杉(shān)基金合(hé)规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资(zī)基金业(yè)协会网站披(pī)露了一则(zé)纪(jì)律(lǜ)处分(fēn)事(shì)先(xiān)告知(zhī)书送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基(jī)金管理有限公司（简称(chēng)“雪杉基金(jīn)”）涉(shè)嫌从事违法违规行为，时任高级管理(lǐ)人(rén)员黄(huáng)某应(yīng)当对此(cǐ)承(chéng)担法律(lǜ)责任，协(xié)会拟对其作出(chū)纪律处(chù)分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四项违规行(xíng)为(wèi)：

　　一(yī)是违反专(zhuān)业化(huà)运(yùn)营(yíng)原则。其(qí)一，2019年(nián)5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与(yǔ)上海(hǎi)阿(ā)杏(xìng)达(dá)成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行(xíng)人关联方出资认(rèn)购上海阿杏(xìng)产(chǎn)品份额，该产品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金”最终投向指定债券产(chǎn)品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业发(fā)展集团有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称株洲新芦(lú)淞）签(qiān)署《投(tóu)资合作协议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券(quàn)投资(zī)基金”，并由该产(chǎn)品购买指定债券(quàn)。以上行为不(bù)符合私募基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联(lián)交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪杉(shān)常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向(xiàng)上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（以下简称上(shàng)海映雪(xuě)）在管产(chǎn)品(pǐn)“映雪吴(wú)钩(gōu)15号私募基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基(jī)金”投向上海映雪在(zài)管产品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资(zī)期(qī)间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪执(zhí)行事务合伙人、实际控(kòng)制人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉未向(xiàng)投资者(zhě)进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是(shì)未落(luò)实投资(zī)者适(shì)当性管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金的投资(zī)者王某的基金合(hé)同于2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测(cè)评问卷则于2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般(bān)员工(gōng)违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪(xuě)杉市场(chǎng)拓展、投资(zī)运(yùn)营、财务等岗位员工存在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳(zhèn)雪(xuě)杉合规风控负责人，应当对发生(shēng)在各自(zì)任职期间公司的违规(guī)行为(wèi)承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协(xié)会拟对深圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私(sī)募基金(jīn)产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已经(jīng)不是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对(duì)雪杉基金出具(jù)警示函(hán)。

　　相(xiāng)关(guān)公告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉基金在从事(shì)私募基(jī)金业务(wù)活动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取(qǔ)问卷调查等方式对个别投资者的风险识(shí)别能力(lì)和风(fēng)险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向(xiàng)投资者披露可能影响投资者合法权益的(de)重(zhòng)大(dà)信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十三条(tiáo)规(guī)定(dìng)，决定对其(qí)采取出具(jù)警示函的行(xíng)政监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿(yì)私(sī)募映雪(xuě)投资(zī)居(jū)股东之列

　　雪(xuě)杉基金(jīn)成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型(xíng)为私(sī)募证券投(tóu)资基金(jīn)管(guǎn)理人，全(quán)职员(yuán)工人(rén)数14人，管(guǎn)理规(guī)模区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪(xuě)杉基(jī)金曾(céng)进行高管变更。目(mù)前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风控(kòng)负(fù)责人为(wèi)曾峤。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基金还(hái)有一(yī)家关联公司为(wèi)深圳(zhèn)市塔(tǎ)门(mén)投资(zī)管理(lǐ)有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为(wèi)私募股权、创业(yè)投资基金管(guǎn)理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在(zài)香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香(xiāng)港(gǎng)”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台(tái)的跨境协(xié)同(tóng)效应，为投资人(rén)寻找海外(wài)长期稳(wěn)定资产的(de)投七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数资(zī)和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策(cè)略是(shì)通过追踪资产价格指数(shù)、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性股指等(děng)宏观经济和估值(zhí)指标，以(yǐ)分析并提取经济周期中(zhōng)的趋势性行(xíng)业和事(shì)件以(yǐ)最大化投(tóu)资(zī)上行收益，同时引(yǐn)入非(fēi)公开市场(chǎng)投资(zī)中的个体性估值和内(nèi)在价值分(fēn)析体(tǐ)系，以更(gèng)好锁定(dìng)投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基(jī)金官网的新闻动(dòng)态便停止更新。

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