大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　gta5怎么切换角色　这gta5怎么切换角色个周末，市(shì)场都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金经理，海富通(tōng)的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混(hùn)合来看(kàngta5怎么切换角色)，截至去(qù)年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的(de)操作中，本基金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低(dī)了新能 源板(bǎn)块的配置权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得(dé)了明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估(gū)值体系所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价(jià)，后(hòu)续可能成(chéng)为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混(hùn)合今年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么(me)走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖(lài)交易(yì)，阶段(duàn)性失去靠配(pèi)置获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超(chāo)40％的天数已(yǐ)累计达到(dào)22天(tiān)，上一次出现持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易日，在(zài)此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累(lèi)计(jì)收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳(jiā)策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政(zhèng)府支(zhī)持力度进一步加(jiā)大(dà)、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形(xíng)成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形(xíng)成。本次大幅调(diào)整主要(yào)还(hái)是因为在(zài)AI相关(guān)板块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的(de)情况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出(chū)现(xiàn)集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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