在“扶(fú)优限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金业协(xié)会网站披露的(de)一则公告显示，雪杉基(jī)金(jīn)存在违反专业(yè)化运营原则等四项违(wéi)规行(xíng)为(wèi)。根据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟对(duì)雪杉基金(jīn)公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对时任雪杉(shān)基金(jīn)合(hé)规风控负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停(tíng)备案(àn)六个(gè)月(yuè)

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会(huì)网站披露(lù)了一(yī)则纪律处(chù)分事先告知书送达公告。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理(lǐ)有限(xiàn)公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事(shì)违法违规行为，时任高(gāo)级管理人(rén)员黄某应当对(duì)翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音此(cǐ)承担法(fǎ)律责任，协会拟(nǐ)对其(qí)作(zuò)出(chū)纪律处分(fēn)。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违(wéi)反(fǎn)专业(yè)化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿(ā)杏(xìng)达成《业务合(hé)作协议》，由债券发行人(rén)关联方(fāng)出资认购(gòu)上(shàng)海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在(zài)管产品(pǐn)“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证券投资基(jī)金”最终投向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品。其二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞产业发展集团有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署(shǔ)《投资(zī)合作协议》，约定由(yóu)指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)”，并由该产品购(gòu)买指(zhǐ)定债券。以上行为不符合私募(mù)基(jī)金管(guǎn)理人专业(yè)化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉(翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音shān)夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向(xiàng)上海(hǎi)映雪投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称(chēng)上海映雪(xuě)）在(zài)管产品(pǐn)“映雪(xuě)吴钩15号私(sī)募基(jī)金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金(jīn)”投向(xiàng)上(shàng)海映(yìng)雪在管产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑(zhèng)宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙人、实际(jì)控制人(rén)，上述交(jiāo)易构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉(shān)未向投资者进(jìn)行(xíng)明确(què)、充分地披露。

　　三是未落(luò)实投资(zī)者适(shì)当(dāng)性管(guǎn)理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基(jī)金合(hé)同于(yú)2015年(nián)7月7日(rì)签署，但是(shì)其风险(xiǎn)测(cè)评(píng)问卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是(shì)一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运(yùn)营(yíng)、财务等岗位员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当对发(fā)生在各自任(rèn)职期(qī)间(jiān)公(gōng)司(sī)的违规行为(wèi)承担相应责(zé)任。

　　根(gēn)据相关规(guī)定，协(xié)会拟(nǐ)对(duì)深圳(zhèn)雪(xuě)杉公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其私募基金产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对 黄(huáng)某(mǒu)公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉基金曾(céng)收(shōu)警(jǐng)示函

　　值得注意(yì)的(de)是，这已经不是雪杉(shān)基金首(shǒu)次遭(zāo)监管处罚(fá)。2022年6月(yuè)18日(rì)，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经查(chá)，雪杉基金(jīn)在从(cóng)事私募基金业务活(huó)动中，存(cún)在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对(duì)个(gè)别投资者的风险识别能力(lì)和风险承担(dān)能力进(jìn)行(xíng)评估、未按(àn)照(zhào)合同约定(dìng)如实向投资者披(pī)露可能(néng)影响投(tóu)资者合法权益的(de)重大信息等情形。依据《私募管理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对(duì)其采(cǎi)取出具警(jǐng)示函的行政(zhèng)监管措施(shī)。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之(zhī)列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万元，机构类型(xíng)为私募证(zhèng)券投(tóu)资基金管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目(mù)前雪杉基(jī)金(jīn)的法人、总经理(lǐ)为汲培(péi)欣，合(hé)规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意(yì)的(de)是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉(shān)基金(jīn)的股(gǔ)东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外，雪杉(shān)基(jī)金还有一家关(guān)联公司(sī)为(wèi)深(shēn)圳市塔门投资管理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉(shān)基(jī)金持股50.5％。塔门投资(zī)为私募股权、创(chuàng)业投资基(jī)金(jīn)管理(lǐ)人。

　　雪杉基(jī)金官网(wǎng)显示，雪(xuě)杉(shān)基金还在香港(gǎng)控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内平(píng)台的(de)跨(kuà)境协同效应，为投(tóu)资人寻找海外长期稳定(dìng)资产的投(tóu)资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资(zī)产(chǎn)价(jià)格指数、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏观经济(jì)和(hé)估值指标，以分析并提取(qǔ)经济周期(qī)中的趋势性(xìng)行(xíng)业和事件(jiàn)以(yǐ)最大化投资上行收益，同(tóng)时引入(rù)非公(gōng)开市场投(tóu)资中(zhōng)的个体(tǐ)性估值和内在价值分(fēn)析体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁定投资的(de)下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新(xīn)闻动态便(biàn)停止更新(xīn)。

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