民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(né玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次ng)够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次trong>

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》