财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动节后的(de)首个交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一(yī)季报(bào)披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓(cāng)已(yǐ)经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕(shuò)去(qù)年四(sì)季度新发产品在今(jīn)年一季(jì)度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华(huá)旗(qí)下(xià)多(duō)只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏(sū)南地区(qū)农商(shāng)行的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了(le)苏(sū)农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度(dù)末数(shù)据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席(xí)，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的(de)身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末，58家公(gōng)募基金及券商资管(guǎn)旗下(xià)共计(jì)138只产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季(jì)度(dù)，机(jī)构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行(xíng)最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最(zuì)多的(de)单(dān)只基金产品。去(qù)年年末，在(zài)持(chí)仓(cāng)工(gōng)商银行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第八十(shí)大重仓股。过(guò)去(qù)的一季度(dù)，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了(le)中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在(zài)管产品前三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零(líng)售业，持仓占净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚(shàng)未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭(tàn)、医(yī)药(yào)、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行(xíng)业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，截(jié)至(zhì)一(yī)季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大(dà)重(zhòng)仓股中并无银行(xíng)个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红利(lì)优选一年均(jūn)重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一季(jì)度末，这(zhè)2只产(chǎn)品分(fēn)别持(chí)有建设银行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清(qīng)华执掌的易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基金产(chǎn)品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季(jì)度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已(yǐ)连续4个(gè)季度减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产品分别(bié)为苏(sū)农银行第(dì)三、第七、第(dì)十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大(dà)流通股东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减持(chí)过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增(zēng)持(chí)苏农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质(zhì)一年(nián)于今年(nián)一季度首度减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季(jì)度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四(sì电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah)季度，该基(jī)金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值领航(háng)一季度末仍(réng)持(chí)有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公司(sī)第八大流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年持有(yǒu)退出常熟(shú)银行十大流通股东行列(liè)；在去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续(xù)多个季度增(zēng)持(chí)过常熟(shú)银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银(yín)行(xíng)也得到了(le)诸多明星基金(jīn)经(jīng)理的(de)青(qīng)睐。截至一(yī)季度末，在一(yī)众重(zhòng)仓宁(níng)波(bō)银(yín)行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名(míng)第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行(xíng)最多的(de)是易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银行最多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华(huá)在管的易方(fāng)达裕(yù)丰(fēng)回报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质(zhì)农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的收(shōu)入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比(bǐ)，海通(tōng)国(guó)际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利(lì)润增速大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指(zhǐ)出，大行资产质量平稳(wěn)，其(qí)中工行(xíng)、农(nóng)行和建(jiàn)行不(bù)良率(lǜ)持(chí)平(píng)，中行、交(jiāo)行和(hé)邮储下降，中行下(xià)降(jiàng)明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季(jì)度(dù)保费收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah的影响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负(fù)增长。收(shōu)入压力(lì)主要是由于(yú)1月(yuè)1号(hào)贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷(dài)款，所以一季度息差压(yā)力最大。三(sān)四(sì)月份极低利率消失后(hòu)，该团队(duì)认为息(xī)差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在(zài)上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和(hé)收入增速韧性最(zuì)强，海通(tōng)国际建议(yì)关注(zhù)优质的城商(shāng)行，辅(fǔ)以(yǐ)比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商行是行(xíng)业里最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中(zhōng)，常熟银(yín)行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大(dà)行贴近中特估(gū)概念，团队首选利润增速(sù)最好的交(jiāo)通银(yín)行，其(qí)次是(shì)收入增速最超(chāo)预期(qī)的中(zhōng)国银行，再(zài)次是(shì)结构数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农业银行也值(zhí)得关(guān)注(zhù)。股(gǔ)份行(xíng)中，该团(tuán)队建议(yì)关(guān)注一(yī)季报(bào)不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估(gū)值(zhí)可能修复的招商银行和(hé)平安银行可以在业绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和(hé)交(jiāo)易。

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