关(guān)注(zhù)国际方面(miàn)消息。

　　克(kè)里米亚突(tū)发，无人机袭击！

　　据今日(rì)俄罗斯(sī)电视台（RT）网站消息(xī)，4月29日清晨(chén)，俄罗(luó)斯海军(jūn)黑海舰队所在地，克里米亚半岛的(de)塞(sāi)瓦斯托波(bō)尔市的一个储(chǔ)油(yóu)设施遭(zāo)到无人机袭击。从网络上曝光的照片(piàn)可(kě)以看(kàn)到(dào)，袭击导致储油设(shè)施(shī)燃(rán)起大火。

　　报道称，俄罗斯任命(mìng)的塞(sāi)瓦斯托波尔市(shì)市长米哈伊尔·拉兹沃(wò)扎耶夫在社交媒(méi)体(tǐ)上称(chēng)：“由(yóu)无(wú)人(rén)机袭击造(zào)成的火灾影响(xiǎng)面(miàn)积(jī)约为1000平方米，所有安全(quán)和救(jiù)援人员都已抵达(dá)现场。火灾所在地和民用区域(yù)间隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享的多(duō)段视频显示，一场大(dà)火照亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称(chēng)，目(mù)前还没有(yǒu)任(rèn)何(hé)伤(shāng)亡报告，地方政府(fǔ)敦促人们在消(xiāo)防员努(nǔ)力扑灭大火时(shí)保持冷静。

　　报道称，本周早(zǎo)些(xiē)时候，塞瓦斯(sī)托波尔也曾(céng)遭到两(liǎng)架无(wú)人机的袭击(jī)，其(qí)中一架(jià)无人(rén)机(jī)被俄(é)军摧毁(huǐ)，另一架无人机在港口外(wài)爆(bào)炸。

　　油脂龙(lóng)头一季度(dù)业绩大反(fǎn)转

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金龙鱼发布2023年(nián)一季报(bào)。报告期内，公司实现营业收入610亿(yì)元，同比增长7.97％；归属于上市公司股东(dōng)的净利润8.5亿元，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称(chēng)，报告期内，随着国内餐饮行(xíng)业的逐步回暖，厨房食品的销量较去年同期有所上涨。另(lìng)外，去年一季度受(shòu)南美(měi)干旱天气等因(yīn)素影响，大豆、大豆油及(jí)棕榈油等公(gōng)司主(zhǔ)要(yào)原材料(liào)的价格快速上(shàng)涨，今年(nián)一(yī)季度(dù)公司主要原材料成本低于去年同期。销量上(shàng)涨和毛利率(lǜ)提升共同推动了(le)厨房(fáng)食品的利润增长(zhǎng)。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼经销(xiāo)商数量(liàng)合(hé)计(jì)7768家(jiā)，较上年(nián)增加1647家。金龙鱼在(zài)投(tóu)资者关(guān)系活(huó)动(dòng)上表(biǎo)示(shì)，新增渠(qú)道主(zhǔ)要来(lái)源于网络下沉(chén)、细分产品的(de)专业经(jīng)销(xiāo)商，以及餐饮渠(qú)道(dào)的快(kuài)速发展带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多(duō)个已投产(chǎn)生产基地(dì)，央厨杭州(zhōu)、周口(kǒu)、重庆、兴平(píng)基地已投产，沈阳和廊(láng)坊(fāng)的(de)央厨项目也将于年内建(jiàn)成投产。目前(qián)，河南周口和陕西兴(xīng)平央厨开始供应学生餐业务，多(duō)款预制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过(guò)，期(qī)货日报记者还注意到，金龙(lóng)鱼(yú)归(guī)属于上市公司(sī)股东的(de)扣除非经常性损益(yì)的净(jìng)利润(rùn)为2.4亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)70.94％。这(zhè)主要是公司(sī)的套期(qī)保值操作(zuò)未完全满足套期会计要求的衍生金融工具损益的影响(xiǎng)，因(yīn)此将套期保值业务划定为非经常性损益(yì)，排除(chú)在(zài)净利润外。

　　金龙鱼(yú)在《关于(yú)开(kāi)展2023年(nián)度商品(pǐn)期货套期保值业务(wù)的公(gōng)告》中披(pī)露，将在(zài)2023年对在(zài)场内市场交(jiāo)易(yì)的(de)与公司及(jí)下属子(zi)公司的生产经营(yíng)有直接关系的(de)原料、产品、油脂等(děng)期货品种，主要包括：棕榈油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆、玉(yù)米、花(huā)生等品种。第(dì)一季(jì)度(dù)，饲料原料和油(yóu)脂科技产品的(de)销量有所增长，营业收入同比(bǐ)上涨，但是在行情下跌的过程中，公(gōng)司(sī)油(yóu)脂科技相关(guān)产品的利润受到挤压，导致利(lì)润同比有所减少。从(cóng)合并资产负债表中可以(yǐ)看出，衍生(shēng)金融资(zī)产从年初余额的5.8亿元增长到(dào)了期末的8.3亿元，实现了(le)对现(xiàn)货市场的对(duì)冲作用，弥补了一定的利(lì)润损失。

　　记者还注意到，油脂(zhī)加工(gōng)企业道(dào)道全(quán)一季度(dù)扭亏为盈。4月26日晚(wǎn)间(jiān)，道道全发布2023年(nián)一(yī)季度报(bào)，公司实现营业(yè)收入17.48亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净利润7093万(wàn)元(yuán)，实现经营(yíng)活动产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿(yì)元，亦跟(gēn)随同步转正。由于产(chǎn)能释放、原料(liào)回落、消费复苏、推出新品等(děng)利(lì)好(hǎo)因素(sù)影响(xiǎng)，道道全迎来业绩修(xiū)复时刻。分(fēn)析人士表(biǎo)示，道道全业绩(jì)修复有持续性(xìng)，预计二季度还有增长。

　　“原材料(liào)价格下(xià)降”是道(dào)道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要(yào)原因。

　　三年间，原料菜油(yóu)价(jià)格从8000元(yuán)/吨一线(xiàn)飙涨至(zhì)14000元/吨以上的历史高位，这大大抬(tái)升(shēng)了企业(yè)的加工成本(běn)。然而零售终端的包装油价格上涨幅度却(què)不及成本上涨幅度，甚至(zhì)出现卖得越多(duō)、亏得越(yuè)多的情(qíng)况，这导致油脂加工企业的(de)盈利能力大幅下降(jiàng)，道道全(quán)也(yě)不例外。自(zì)2022年下半年以来，道道(dào)全新(xīn)建产能(néng)陆续(xù)释(shì)放(fàng)，海外到港原料陆续增(zēng)长，带动道道全的包装油毛利率逐步回升。

　　道道全近年来主推(tuī)旗下(xià)茂(mào)名工厂建设，并于今(jīn)年一季度取得阶段性成(chéng)绩。2022年(nián)7月(yuè)份，道道全茂名工厂建成投产(chǎn)，此(cǐ)后产能处于爬(pá)坡释放(fàng)期。今年以来，广东大力发展预制菜产(chǎn)业，一季度广东地区(qū)餐饮消费压在玻璃窗边c，在窗户边c回(huí)暖(nuǎn)势头良好，为道道全茂名工厂的投产及(jí)产能释放带来(lái)正(zhèng)面影响。

　　道道全(quán)还(hái)表示，今年(nián)一季度扭亏为盈的另一主(zhǔ)要原因(yīn)是主要原料价格出现下降趋势，缓解公司(sī)的(de)采(cǎi)购及成本(běn)压(yā)力。自2022年下半年开始，道道全所用主要原料的国际(jì)交易价格呈现出回落(luò)走(zǒu)势，受船期和(hé)现(xiàn)货到厂(chǎng)的(de)时(shí)间影响，道道全的(de)主(zhǔ)要原料综合(hé)采购(gòu)成本随后于2022年年(nián)末回落，2023年(nián)一季度则进一(yī)步(bù)延(yán)续回落趋势，对(duì)其一季度实(shí)现扭亏(kuī)为盈有明显正面(miàn)贡献。

　　目前(qián)，道(dào)道全旗下拥有多个品牌，经销商总数已达1308家(jiā)，遍(biàn)及华中、西南、西(xī)北、华东、华南等菜油主要消费区(qū)域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基地。由(yóu)于拥有多(duō)个品牌及多(duō)地工厂，下游消(xiāo)费复苏、上游原料看跌将成为道(dào)道(dào)全今(jīn)年业绩修复的两(liǎng)大(dà)驱动因子(zi)。对于今年的业绩，道(dào)道(dào)全持有(yǒu)谨慎乐观(guān)态度，认为业绩修复有一(yī)定持续性，未来不宜过度悲观(guān)。亦有(yǒu)多家券(quàn)商对(duì)道道全今年业(yè)绩表达(dá)正面(miàn)预期(qī)，并预(yù)测其今年全年(nián)营业(yè)收入将突破(pò)100亿元。

　　毛利率方(fāng)面，随着大(dà)豆、棕榈油、包(bāo)材等大宗原材料(liào)价格自2022年下半年高位回落，且叠加提价效应逐渐显(xiǎn)现(xiàn)，部分公司毛利率(lǜ)迎来较明显改善。

　　对于行(xíng)业发(fā)展格局与趋势，道道全认为，2023年，从目(mù)前掌握的信息来看(kàn)，原材料供给预计将趋向于宽松，但天气、能(néng)源(yuán)及(jí)国际(jì)政(zhèng)治经济(jì)形(xíng)势等因素的影响，又(yòu)给油脂、油料(liào)市(shì)场(chǎng)带(dài)来不确定性。包装(zhuāng)食用(yòng)植物(wù)油是生活必需消费(fèi)品，市场空间广阔。随着消费者健(jiàn)康意识(shí)的提高，对健(jiàn)康、安(ān)全、营养的食用(yòng)油(yóu)需(xū)求也将(jiāng)持续增加，未来品牌化、高端化将(jiāng)是行业(yè)发展的趋势，品牌差异化现象也(yě)将日益(yì)凸显。

　　中信(xìn)建投油(yóu)脂(zhī)分析师石丽红告诉记者，在原料供应端，大宗农产品价格(gé)已“退(tuì)烧”，进入下行周(zhōu)期，而且我国菜油原(yuán)料(liào)供应出现了从未有(yǒu)过的多元(yuán)及宽松局面，包装油的成本端压力缓解趋势(shì)明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需求端则是(shì)喜(xǐ)忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料市(shì)场整体运行平稳(wěn)，缺(quē)乏突出矛盾且供(gōng)需端均(jūn)有不确定性(xìng)，盘(pán)面整体呈现(xiàn)振荡(dàng)走势。然而，进入(rù)3月(yuè)后市场风(fēng)云(yún)突变，硅谷(gǔ)银行(xíng)倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全球金融市场的(de)稳定性带来了挑(tiāo)战(zhàn)，对整(zhěng)个商品乃至金融市场造成了(le)较大冲击(jī)。此外(wài)，巴西大豆及欧洲菜油供给压力从进口成(chéng)本端为油脂油(yóu)料市场形(xíng)成了(le)较(jiào)大(dà)拖累。宏(hóng)观与基(jī)本面利(lì)空出现共振(zhèn)，不论是油还是粕均显著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然市场并不看好油(yóu)粕走势，但(dàn)如(rú)此凌厉的(de)跌势仍在节奏上超出(chū)了市场预期(qī)。”石丽红说。

　　也(yě)有行业(yè)人士认为，今年一(yī)季度油(yóu)脂的(de)走势也受到(dào)宏观面压在玻璃窗边c，在窗户边c(miàn)影响(xiǎng)。另(lìng)外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜籽进口(kǒu)同比增加200多万吨，原油(yóu)价格不景气带(dài)来生(shēng)柴投料需求减少，这令欧(ōu)洲菜(cài)油的出口(kǒu)潜力大大增(zēng)加。此外(wài)，继续(xù)增(zēng)产的俄罗斯菜(cài)油(yóu)大部分依赖对中国(guó)出口，在加(jiā)拿大旧作菜(cài)籽采购近500万吨的背景下，国内后期(qī)面临的菜油供给压力十(shí)分明(míng)显。

　　但今年以(yǐ)来，行业普遍反(fǎn)映(yìng)，油(yóu)脂消费(fèi)复苏不(bù)及预(yù)期，包装油(yóu)需(xū)求(qiú压在玻璃窗边c，在窗户边c)乏力，国内食用油需求整体(tǐ)增量空间不大(dà)。要想拿到更多市场份(fèn)额，不(bù)同(tóng)油(yóu)种之(zhī)间、大(dà)小企业之间的(de)竞争十(shí)分激烈。

　　“当前需求仍处(chù)于(yú)弱势(shì)，因提货较好，菜油表观库存处于低(dī)位，终端库存(cún)处于高(gāo)位(wèi)。随供应逐步增加，表观库存或逐(zhú)步起(qǐ)量，二季度菜(cài)油价格与相关油脂(zhī)价差缩小格局背景下，菜油(yóu)需求或起(qǐ)量，但中(zhōng)短期(qī)仍处(chù)于(yú)累库态(tài)势(shì)。”石丽红说。

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