就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗斯(sī)柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管(guǎn)机构在(zài)2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持(chí)了(le)英伟达。当时的(de)持(chí)仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管(guǎn)机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的(de)错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度(dù)减持(chí)到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候(hòu)，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力(lì)代表，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一(y七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米ī)度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达(d七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米á)还(hái)在(zài)我的(de)投资组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就(jiù)增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿(y七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米ì)美元的人(rén)工智能芯(xīn)片(piàn)市(shì)场占(zhàn)有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设英(yīng)伟达(dá)未来(lái)的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资的(de)话(huà)，我怎么都得不出(chū)每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是(shì)因(yīn)为(wèi)先前估测(cè)的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声(shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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