金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港金融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员会(huì)（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公司（以下(xià)简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开(kāi)展香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其(qí)他国(guó)家(jiā)和地(dì)区的境外投(tóu)资者可(kě)通过(guò)两地基础设施互联(lián)互通(tōng)参与内地(dì)银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初(chū)期可(kě)交易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通报价(jià)商）需(xū)与外(wài)汇交易中心签署(shǔ)报价(jià)商协议(yì)，并为(wèi)上海清(qīng)算所(suǒ)利率互换集(jí)中清(qīng)算业务的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资(zī)者需(xū)同时申(shēn)请(qǐng)成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司针对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救和具体安排达(dá)成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的(de)正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)应当依法履(lǚ)行(xíng)“互(hù)换通(tōng)”下(xià)的(de)各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有序开(kāi)展“北向互换通”鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业(yè)务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者应(yīng)当充(chōng)分了解(jiě)两地市场法律(lǜ)法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估(gū)和(hé)控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的投资者可联(lián)系(xì)外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与(y鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救ǔ)做准备。

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