大(dà)家(jiā)好，简单看(kàn)一个基金经理，把新能(néng)源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通(tōng)股票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了今年一(yī)季(jì)度末，已经基本清仓了(le)新(xīn)能(néng)源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票混合(hé)外(wài)，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一(yī)季度(dù)的操(cāo)作中，本基金总体把握住(zhù)了市场的节(jié)奏变化和结构(gòu)转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块(kuài)的配(pèi)置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调(diào)整(zhěng)取(qǔ)得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体(tǐ)系所代表(biǎo)的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其(qí)他三只产品(pǐn)今年(nián)以来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失去(qù)靠(kào)配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占(zhàn)全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续(xù)成交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女日，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过(guò)去(qù)两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过(guò)6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季躁(zào)动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳(jiā)策(cè)略(lüè)，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋(qū)势以(yǐ)政府支持(chí)力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加(甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女jiā)和产品销(xiāo)量业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本(běn)面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现(xiàn)集中释放(fàng)。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式。

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