近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调(diào)查，这是(shì)两天内第二家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动(dòng)自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交易(yì)商协(xié)会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司债(zhài)务(wù)融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年(nián)报，去年(nián)建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企业承销(xiāo)发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房(fá雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质ng)地产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管力度(dù)在近(jìn)期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发(fā)布(bù)信息，针对中国(guó)进出口银行金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以(yǐ)及(jí)中国(guó)民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名(míng)。具体来说(shuō)，交易(yì)商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构存(cún)在债(zhài)券(quàn)代持交易等(děng)违规行为。其中，大(dà)连(lián)银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严(yán)或(huò)流于形(xíng)式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常(cháng)监测工作中(zhōng)发(fā)现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的(de)多期(qī)债务融资工具发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商(shāng)协会(huì)网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿(yì)联银(yín)行因违(wéi)规(guī)收取发行人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易(yì)商协(xié)会通报的数(shù)据(jù)，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案(àn)调(diào)查(chá)，开(kāi)展自律调(diào)查(chá)和(hé)自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多期(qī)债务融资(zī)工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工具未按照(zhào)发行文件约定开展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占了(le)其他(tā)投资人的(de)正常投标，违(wéi)背了公(gōng)平公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对(duì)市(shì)场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了一(雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质yī)定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务必牢固树(shù)立(lì)市场责任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合规展业(yè)，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市(shì)场运行(xíng)秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市商作(zuò)为(wèi)银行间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促进价格发现的(de)重要作(zuò)用(yòng)，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构作为(wèi)债(zhài)券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来(lá雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质i)说(shuō)，也需要肩负起相应(yīng)的公序责(zé)任，切实(shí)维(wéi)护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。

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