民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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