近(jìn)期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行动(dòng)。记者(zhě)梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有(yǒu)距(jù)离，但部(bù)分资金开始行(xíng)动。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们(men)一起来看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万(wàn)华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物(wù)。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国际(jì)精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另一(yī)只旗舰基(jī)金(jīn)也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规(guī)模(mó)14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减持(chí)阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下(xià)三大旗舰基金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基(jī)金材(cái)料中并(bìng)未解(jiě)释为(wèi)何(hé)基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。不(bù)过(guò)，记者(zhě)梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日(rì)志中解释道：长期(qī)来(lái)看，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动(dòng)车供应链；二是(shì)技(jì)术自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三(sān)是(shì)医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变(biàn)化的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球(qiú)各国的脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动变得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的(de)需(xū)求方面也占据重要(yào)地位。可能很多人不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动(dòng)汽车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中国也是全球电动车(chē)基础设(shè)施最完善的国家(jiā)之一(yī)。以充(chōng)电桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均一个公共(gòng)充电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公(gōng)司正在(zài)在各自的领域中(zhōng)建立主导(dǎo)地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽(qì)车中(zhōng)用于电池(chí)和电机温控的(de)关键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽车(chē)阀门行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特(tè)斯(sī)拉(lā)等(děng)全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球范围内继(jì)续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗(qí)舰基金安(ān)联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、东方财富(f开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗ù)、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓股中其(qí)余公(gōng)司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中(zhōng)国汽车(chē)工(gōng)业协(xié)会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现装车配套，较去年同(tóng)期(qī)增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动(dòng)力电池产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德(dé)时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂(lǐ)能(néng)、国(guó)轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗"罕(hǎn)见！欧洲巨头三大旗(qí)舰基金，同时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作(zuò)为动(dòng)力电池(chí)行(xíng)业(yè)的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收入(rù)890.38亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北(běi)向净(jìng)流入榜(bǎng)首。北向资(zī)金(jīn)净流入较多的其它个股还包(bāo)括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流出较多的个(gè)股包(bāo)括格(gé)力电(diàn)器、中国建筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代时，写道：宁(níng)德时代(dài)所处的(de)位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是(shì)电(diàn)动车(chē)二(èr)是储能；CATL聪明地选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池(chí)的(de)企(qǐ)业发(fā)展(zhǎn)与政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池(chí)技术出现，宁德(dé)时代的竞争优(yōu)势不复。随着(zhe)电(diàn)池成本(běn)下降，宁德(dé)时代(dài)若(ruò)不能保持利(lì)润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能(néng)维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外资都在加(jiā)仓宁德时代(dài)。4月另(lìng)一欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)安本投(tóu)资旗(qí)舰(jiàn)中(zhōng)国基金(jīn)“安本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万华化(huà)学、恒(héng)生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢(lú)森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行、石药集团、AIA、平(píng)安银(yín)行(xíng)、美(měi)团(tuán)。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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