今年(nián)以来基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年(nián)来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公司与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择(zé)，在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银(yín)基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合(hé)计(jì)17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司(sī)对(duì)于代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常(cháng)是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能(néng)力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金业协(xié)会最新公布的(de)公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季(jì)度(dù)，三(sān)方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续(xù)发(fā)力，银(yín)行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基(jī)金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业(yè)大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了(le)注销公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金(jīn)等第(dì)三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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